三傻过年吃饺子
市场：孩子，自从买了地产，都半年没吃饭了，来，吃顿饺子。
过了一会儿，股民孩儿却吃哭了。
妈连忙问：怎么了，饺子不好吃吗？
孩子说：不是，这饺子个儿太大，噎着了！
保利地产盘中涨停，带领老白马们重返青春，大家最想知道的估计是风格会不会就此切换？三傻的春天要来了吗？
具体答案我也不知道，我相信这个节点，也没人能百分百说风格是不是一定会切换。
因为本质上，风格是一步一步走出来，自发形成的，每一天由于随机的市场合力形成的状态，都会在当天盘后进行传播，对投资者的心理产生新的潜在影响，引导投资者第二天采取不同的交易行为。每一天再重复形成这个步骤。
影响市场合力的因素，既包含了宏观的政策经济，也包含中观的业绩景气，还有微观趋势资金的追涨杀跌。
所以风格本质上是薛定谔的风格，只有走出来了，才知道风格特么原来跟厕所一样啊，事后怎么解释都通，事前厕所怎么都不通。
但是这个并不妨碍我们观察今天跷跷板一边升一边落的原因：保利这边，市场传言的主要是深圳土拍因为房企拿地热情太低，延期了，因此有人怀疑房企集体躺平，要求放松楼市调控。
大家回想一下，3月初股价短期反弹之后，地产股连跌半年的主要原因是什么？
当时土地集中拍卖出来的时候，市场觉得是利空小房企、利好大房企的，但为什么大的小的一起拉稀呢？
说明核心原因不是土拍，再仔细思考一下，就能联想到最核心的转折点，是5月初公布的人口普查。最近一系列的“我生，我生还不行吗”的段子，也是在普查之后，各种政策密集出台，而诞生的。
从这个角度，我认为压在房地产头上的最大的一座山，并没有移走，而且随着时间的推移会越来越大。这个主要矛盾并没有解决。
不过从中观和微观层面，是有一些其他利好的，比如保利今年7月签约面积并不差（也没有太好），以及股价跌到了情绪低点。
正反两面的逻辑都罗列出来了，那就考虑对股价最大的影响因素是什么了。
在市场里待，需要锻炼的一项最基本的能力就是感受标的股价受什么的影响。比如茅台业绩是明牌，股价受到流动性和市场偏好的影响，长江电力股价跟流动性没太大关系，反而是跟市场环境有关，市场大跌的时候它是避险标的，市场大涨的时候它是涨不动的黄脸婆，被嫌弃。
对于地产，我观察到的现象是，其股价涨跌最大的影响变量一直都是政策，跟当期业绩关系都不大。所以可以观察后续政策的走向。我个人觉得政策转向的可能性并不大。
对于万科，也顺便说一句，后台有小伙伴说我之前觉得万科是比较好的做T的标的，后来为什么又一直看空了？
这个其实是分开说，人口普查结果出来之后，我看空的一直都是房地产，并不针对房企股价，房企的股价跟房地产之间，还隔了一层。
比如保利最近三天反弹了15%，但是企业的经营状况，不可能短期变换这么大，股价受到的影响因素比企业所处的经营环境，变化大多了。所以董事长炒股也经常亏成狗。
其次，在市场里待久了，最大的感受是“没有什么是绝对的”，尤其是指导我们做投资的关键推导。任何推导都需要有特定的环境变量，环境变了结论自然也可能会变。
我认为一个成熟的投资者，投资的过程其实就是在不断审视自己做决策的环境的过程，根据不同的环境，做出不同的决策，才能持续适应市场。
并不是说看好一个公司，就一直死多头，死多头就是价值投资，价值投资就是越跌越买，越跌越买就是在对抗市场，对抗市场最终就能获得成功，@#￥%&*￥，最后把价值投资变成一句“阿弥陀佛”似的口头禅，当做信仰。
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再说说今天大败的宁王。
周末有个卖方分析师给宁德时代估值，说其储能业务在2060年有1700亿营收，股民们马上想到宁德时代可能在2060年成为流浪地球计划唯一动力电池供应商，chua chua......买！
宁军到这个阶段，分化已经比较严重了。也分享一个应对这种“高位”股的办法：个股的强阿尔法，是对抗分化的利器。
比如虽然新能源指数整体大跌，但是上游的锂矿、中游的恩捷股份、天赐材料、石大胜华等，基本都没跌。这些公司要么是正处于产品疯狂涨价的关口，要么是竞争格局十分稳固，未来两三年的增量十分清晰。
同时版块整体在高位震荡的时候，估值也并不是最重要的因素，竞争格局才是。估值是比较主观的，有人觉得50倍就高了，有人觉得50倍是龙头股的起步估值。但是优秀的竞争格局，是客观事实。恩捷、天赐和石大胜华在锂电中游的竞争格局，是公认的第一梯队。
这个时候，也不用盯着宁王，或者新能源指数来买卖，盯着自己手里的一亩三分地，没泡沫、竞争格局好，就不用怕，只是如果涨得超过单票仓位限制，可以减减。
另外，不仅是高位的个股会震荡分化，类似于今天老白马集体大涨，也是不现实的。没有增量资金时，大家也是根据基本面来分化走势。
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就聊这么多，留言区见~
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