【行业观察】运营商网络建设重心转移：纤缆需求短期难有提升

导语

三大运营商公布了2019年资本开支计划，总额总计超过3000亿元。这是连续三年开支下滑后首次迎来回升。但是三大运营商的网络建设重心已经发生了转移，FTTH建设趋近于饱和，4G建设步伐放缓，网络建设重心转向传输网与IT支撑系统建设，这就导致短期内光纤光缆需求难有提升。

对光纤光缆行业来说，2019年是拐点完美呈现的一年。在经历了三年多的高景气发展之后，行业发展势头在2018年下半年回转直下，时至当下已经跌入低谷。作为光纤光缆需求大户，运营商的开支状况及网络建设重心直接影响着行业发展状况的好坏。过去，正是由于运营商大刀阔斧的固网建设，才带来了光纤光缆行业的高景气发展；当下，也正是由于运营商网络建设步伐放缓，需求收紧，才导致光纤光缆需求量价齐降，行业发展盛景不再。

事实上，在本年度以前，三大运营商的资本开支已经经历了连续三年的下滑。虽然开支下滑，但是网络建设的重心在4G和固网建设，在三大运营商你来我往的较量过程中，光纤光缆需求量急速飙升，供需紧张，带来了光纤光缆行业欣欣向荣、生机勃勃的高景气发展状态。

进入2019年，三大运营商的资本开支首次迎来回升，并且未来有望迎来持续增长。三月份，三大运营商相继公布了2019年资本开支计划，总额总计超过3000亿元，其中，中国移动的资本开支约为1669亿元，同比基本持平；中国电信的资本开支为780亿元，同比增长4.1%；中国联通的资本开支为580亿元，同比增长29%。三大运营商2019年资本开支回升，这是否意味着光纤光缆行业能从中享受一波红利？事实并非如此。

2019年，三大运营商的网络建设重心已经发生了转移，光网和4G建设进入尾声，网络规模扩张将放缓。显而易见的是，过去光纤光缆需求量的急速增长得益于三大运营商光纤宽带接入网和4G建设。然而，当下FTTH建设趋近于饱和，4G建设步伐放缓。三大运营商在这方面的建设力度将逐步减少，这也是造成当下光纤光缆行业发展不景气的重要原因。

那么，当下三大运营商的网络建设重心在哪里？传输网与IT支撑系统建设。在大数据、云计算、物联网等新型应用场景不断涌现的时代背景下，运营商也在不断推进传输网与IT支撑系统建设，以适应新时代的网络传输需要。对于运营商来说，4G建设步伐正在逐步放缓，而5G相关建设还未大规模启动。在4G向5G过渡的这段空窗期，光纤光缆行业处于低谷期，光纤光缆需求短期内难有提升。

事实上，在三大运营商2019年的资本开支计划中，也透露出了对光纤光缆行业发展来说相对积极的因素，那就是新增了5G投资预算，数字方面总计约330亿元，占总资本开支的10.9%。这标志着三大运营商的5G建设已经起航，未来随着5G商用的逐步实现，光纤光缆行业将能畅享红利，再回高景气的发展轨道。