国泰商品套利总结，机会还是鸡肋？ 200220

最近套利的机会比较多，除了华宝油气暂停以外，前几天总结了南方原油的套利，今天总结一下国泰商品的套利过程。

今天特意下载了最近一段时间的对账单 ，找到了申购套利国泰商品的所有记录。

一，套利过程简单描述

1，从图中可以看出，第1笔申购，2020.1.21(实际申购日期为1月20日)，当时的油价是58美元，申购成本0.479元

2，从2月4日到14日之间，基本上每天都在做，但是随着油价的上涨，最后几天是没有收益的

二，溢价率的估值方法

1，国泰商品和南方原油一样，都是能够紧密跟踪油价的基金

2，所以在油价大跌的时候，会产生溢价，但溢价率的估算难度较大，主要还在于原油的交易时间，远远超过股市的交易时间

3，我当时采取的主要估值方法，就是看原油价格。在当天下午收盘前，如果油价是平稳或者下跌的，就试着申购。总体来说 效果还可以。

三，赚钱与亏钱的交易总结

1，实际上第1笔申购是非常失败的，相比第2笔申购，成本高了13%，这一笔亏损，后面至少要用3~4天的收益，才能弥补上

2，2月14日以后，申购的成本和市价没有区别了，所以后面也停止申购了

3，最赚钱的交易在中间的这些天，油价低位波动的时候

四，本轮套利的收益率

1，总共投入1万元资金，最终收益500元左右，一个月的时间，收益率5%

2，实际收益率本来可以更高，但第1笔申购就直接亏损超过10%

3，后面慢慢的抹平亏损，并有盈利，确实应该知足了

4，如果扣除第1笔申购，只做后面这些，收益率可以超过10%

五，下一次可参与的时机、经验和总结

1，油价持续下跌，至少下跌了15~20%

2，华宝油气的溢价率超过5%

3，WTI油价低于$55

4，机会来了要努力把握住，没有的时候不可以勉强

5，其实国泰商品和南方原油套利的机会也不错，虽然没有华宝油气多，但是因为限购金额较高，普通人也用不满，如果胆子大一些，实际收益还是比较可观的。