张磊再“出圈”！一笔交易狂赚300亿，又获A股万亿巨头注资

一笔股权交易，让高瓴集团和宁德时代同时“出圈”。来源 | 投资家（ID：touzijias）作者 | 刘燃

古往今来，成大事者离不开“天时、地利、人和”三要素支持。

中国人格外看重“合作”的价值，好的合作伙伴，可以助你一臂之力，甚至直接送你上青云。

作为亚洲顶级投行，高瓴集团更是相信“合作”的力量，而宁德时代拿出3亿资金投资入股高瓴系，似乎打开了又一个财富密码。

一

一笔股权交易，让高瓴集团和宁德时代同时“出圈”。

7月27日晚间，宁德时代公告称，公司与北京高瓴裕清投资管理有限公司等合作方签署了合伙协议，公司作为有限合伙人之一参与投资“北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业（有限合伙）”，公司认缴出资金额为人民币3亿元。

公告显示，该基金初始经营期限为10年，目标募资规模上限为35亿元，根据募资情况，普通合伙人有权决定将上述上限提高到60亿元。

该基金主要投资于前沿科技、芯片、半导体、太阳能、电池、智能驾驶、AI技术、智能终端等科技产业领域。这与宁德时代当前的业务布局存在一定的协同性与互补性。

珠海高瓴股权投资管理有限公司作为该基金的基金管理人，负责基金的日常运营，向基金提供投资管理服务。该公司是高瓴创投的管理平台公司，属于“让专业的人，做专业的事”。

宁德时代在公告中强调，本次投资的资金来源全部为公司的自有资金，本次投资事项不会影响公司正常生产经营活动，有助于支持公司业务拓展，符合公司持续发展的需求。

公司作为有限合伙人参与本次基金投资，主要是借助专业投资机构优势，通过专业化投资管理团队，拓展投资渠道，挖掘业务合作和发展机会，获取合理的投资回报，符合公司发展及股东利益。

在这笔交易中，宁德时代“出钱”，高瓴集团“出力”，合伙成立一支产业投资基金，主要投向前沿科技领域，投资成果大家共同分享，真正实现了“强强联合”！

二

这并非高瓴集团与宁德时代首次“触电”，在此之前，宁德时代已经是高瓴集团的重仓股之一了。如今，宁德时代做起高瓴集团的LP，双方可谓“亲上加亲”。

去年7月，宁德时代计划定增募资197亿元，发行价为161元/股，定增股份数量1.22亿股，锁定期为6个月。

本次募资主要用于产能扩张，宁德时代表示，最终目的是为了“迎接储能和新能源汽车产业快速发展的市场机遇，满足市场和客户日益增长的需求”。

作为中国首屈一指的锂电池龙头企业，宁德时代被外界称为“锂电茅”，本次定增直接引爆资本市场，国内外资本大佬全部跃跃欲试，其中包括格外看好新能源产业的高瓴集团。

经过激烈角逐，高盛、美林等国际知名投行落选，高瓴集团最终胜出。高瓴系合计认购宁德时代发行股份数量近6584万股，认购金额近106亿元。

按照宁德时代定增计划规定，本次定增的锁定期为6个月，即在今年2月初迎来解禁。解禁就意味着高瓴集团可以把所持股份放在二级市场进行买卖，但它似乎并没有这样做。

截至今年一季度末，高瓴集团旗下的高瓴资本管理有限公司-中国价值基金仍位列宁德时代第八大股东，持股数量近5280万股，占总股本比例2.27%，持仓情况不变。

倘若高瓴系持仓至今未减持，按照宁德时代最新收盘价556.8元/股计算，高瓴系认购6584万股的持仓市值近367亿港元，折合人民币约305亿元。

对比高瓴系当初106亿元的成本价可知，仅投资宁德时代这一笔交易，高瓴系就浮盈近300亿元，浮盈幅度约200%。

而这仅是高瓴集团庞大投资帝国的一个小小缩影，作为亚洲顶级投行，高瓴集团的投资节奏从未松懈。

三

进入后疫情时代，融资难几乎成了投资行业共识，但高瓴集团显然是个例外。

今年5月，高瓴集团完成最新一轮融资，规模约180亿美元（约1160亿人民币），远超去年计划的130亿美元的预期募资目标，无疑又是一次创记录的超大规模募资。

“股神”巴菲特曾有一句名言：“在别人贪婪的时候我恐惧，在别人恐惧的时候我贪婪！”如今，高瓴集团正在用实际行动践行“股神”这句名言。

所谓“危机”，就是危中有机，新冠疫情重创也为全球经济带来了新的机遇，目前许多投资领域都处于价值洼地，高瓴集团补充弹药的直接目的就是借机布局。

据知情人士透露，高瓴集团最新募资中大概有100亿美元将用于收购，其余资金将分配给成长型股权和风险投资。

随着最新一轮融资到账，高瓴集团的管理规模轻松突破6000亿人民币。补足弹药的高瓴集团，又可以在国内外投资市场大展拳脚了。

近年来，高瓴集团在消费、医疗、新能源、云科技、企业服务等多个领域持续下注，投资范畴几乎囊括了当前所有热门赛道，年度投资收入超过5000亿美元。

别的不说，光是腾讯、京东、美团、蓝月亮、良品铺子、蔚来汽车、药明康德、百济神州等几大代表性投资项目，就已经让高瓴集团赚得盆满钵满。

四

当然，投资有风险，有赚有赔才是正常现象，但高瓴集团似乎很少“踩雷”。

值得一提的是，在近日的教育股“雪崩”中，高瓴集团成功躲过一劫，张磊又火了一把。

上周末，教育行业酝酿许久的“双减”政策靴子落地，被外界称为教育行业“最强监管令”，校外培训机构在盛夏时节突遭寒冬，教育股瞬间掉进了冰窟窿。

本周一，K12领域的龙头股几乎全线崩盘：新东方收跌33.79%，高途收跌28.98%，好未来收跌26.67%。而且，进入2021年以来，这三只龙头股较年初高点均跌超90%左右。

其中，好未来旗下品牌学而思是校外培训市场的一块金字招牌，而好未来更是高瓴集团的宠儿，曾是高瓴集团在美股市场的第一大重仓股。

此前，张磊对媒体表示：“教育是永远不需要退出的投资，做教育是最让人有幸福感的投资，这个投资最后你是不需要退出的。”

虽然嘴上这样说，但行动却很诚实。今年一季度，高瓴集团直接清仓好未来，按股价走势来看算是高位减持，高瓴集团这笔投资至少赚了200%，并与本轮教育股“雪崩”完美错过。

不过，在清仓好未来的同时，高瓴集团却在今年一季度加仓了新东方。今年2月，新东方股价登上年内高位19.97美元，目前跌至2.36美元，倘若高瓴集团没有减持，大概率要亏钱了。

近日，锂电池板块也迎来调整，作为行业领头羊，宁德时代首当其冲，在7月27日尾盘股价遭遇剧烈跳水，最终收跌8.3%，当天市值蒸发超1000亿元，怎一个“惨”字了得！

当晚，宁德时代宣布与高瓴集团合伙成立基金公司，拿出3亿做起高瓴集团的LP，这个积极信号为宁德时代暴跌的股价踩下了“急刹车”。

7月28日，宁德时代收涨6.07%，当天市值飙涨近700亿元；7月29日，宁德时代再度收涨6.05%，公司总市值达1.3万亿元。

一个是中国锂电市场巨头，一个是亚洲顶级投行，通过这次合作，宁德时代和高瓴集团会产生怎么神奇的化学反应，我们仍需拭目以待。