监管支持银行理财加大权益比重,对理财人群来说意味着什么?
12月20日,中国银保监会副主席、党委委员曹宇在深圳先行示范区首届金融峰会上表示,支持银行理财公司提高权益类产品比重,鼓励将更多符合条件的基金管理人纳入银行理财合作机构名单。
关于加大权益类资产的配置,已经不止一位金融大佬在公开场合表达过此观点。
中国人民银行副行长范一飞:资管行业要继续坚持回归本源,强化风险意识,有序落实破刚兑、去通道、限嵌套等监管要求,促进多层次资本市场建设,鼓励资管行业增加权益性资产和另类资产配置,坚持长期投资理念,适当拉长考核周期。
银保监会主席郭树清:中国银保监会拟推出6项举措支持资本市场发展,包括加大权益类资管产品发行力度,支持理财子公司提高权益类产品比重。
为什么大佬们都公开支持银行理财加大权益类资产配置?
从历年《中国银行业理财市场报告》的数据反馈来看,银行理财中的权益类理财产品在发行规模和发行数量上,一直处于“弱势”,2019年权益类理财产品存续余额不足1%。银保监会副主席曹宇认为,我国资本市场投资者存在结构不均衡等问题,仍有较大的优化空间。银行业作为机构投资者的重要组成部分,应当参与资本市场建设。
在资管新规倒逼银行理财打破刚兑、加速净值化转型的背景下,银行理财资金进入资本市场已没有制度障碍,可以说,银行理财加大权益类资产配置,已经是大势所趋了。
近几年来,银行理财资产中的权益资产比重有所上调,截至2020年10月末,银行理财积极通过直接或间接方式投资资本市场,理财资金投资股票、债券近17万亿元,但是比重依然不多。
从2013年到2019年,银行理财产品对权益资产的配置有所提升,理财产品对现金及银行存款的配置余额占比由25.62%降至5.46%,是四大类资产类别中占比下降最快的品种。四大类资产类别中增长最快的是债券,债券等标准化资产,已成理财资金配置的主要资产。
从2019年第三季度开始,随着理财子公司陆续开业开始发行权益类产品,权益资产的配置显著提升,普益标准数据显示,截止到2020年10月,共有9家银行的理财子公司权益类产品数量合计100款(含移行产品)。2019年共发行47款,其中43款均为母行迁移产品;2020年发行53款,仅有4款为母行迁移产品,另外49款均为理财子公司新发的权益类产品。新发权益产品数量相比去年同期增长超12倍。
在一些偏好稳健的投资人眼里,银行理财就意味着靠谱,但是当风向越来越偏向权益类资产,有投资人担心会不会亏本?
目前,银行理财产品整体还是以中低风险为主。在历年银行理财发行的新产品中,主要以中低风险产品为主,高风险产品规模还有逐年下降的趋势,收益情况与市场的利率走势相符。
(图源:中国银行业理财市场年度报告)
(图源:中国银行业理财市场年度报告)
最后跟大家分享两个观点:
1.银行理财加大投资比重不代表所有产品种类都投向权益类资产,根据风险等级不同,资产投向的比例也不同,比如风险评级为R1、R2的产品,也会有大概80%左右的底层资产投向固收类资产。
2.权益类资产也不代表会亏损,有些产品可能受市场影响短期会亏损,中长期持有也会有一定概率博取更高的收益,但是并不保本保息。
前有六大行下架靠档计息的存款产品,后有大佬公开支持银行资产加大权益类资产配置,是时候转变观念了。对于长期购买稳健型固收产品的用户来讲,适应的过程也许有困难,但是得拥抱改变。
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