5年一倍以上收益打底，公募最赚钱的30位顶级基金经理！

这是一份囊括了A股目前在管理公募的最顶级基金经理的榜单，包括了一批成名已久的老将和这些年逐步冒头的中生代、新生代投资高手，简单说，一榜在手，赚钱不愁，从这30名入选的基金经理业绩水平来看，5年一倍以上是基本门槛。

在这背后，是依据聪明投资者历经多年构造出的一套基金多维分析和评价体系，把着眼点放在基金经理身上，选人而不是仅仅分析产品。

不会将一只明星基金耀眼光环套到新任职基金经理身上，也不会因为一名基金经理一年翻倍的短线爆发而降低我们的纳入标准，而是根据至少3年以上的长期业绩、夏普指标、投资年限、投资风格、基金规模、换手波动等指标，全面考察各年度的收益率，并对1年、3年、5年、7年、10年段业绩赋予不同权重，经调整后的长期年化收益进行排序。

在此基础上，再结合自身的深入调研，面对面访谈，考察基金经理获取超额收益的来源和能力圈所在，特别是剔除了有违观或违观隐患的基金，定量+定性，最终形成了聪投TOP30基金经理榜单。同时，又补充了20位基金经理，形成了聪投公募50基金经理池，会定期根据调研和数据，对榜单进行微调。

聪投基金组合

在榜单推出之前，聪明投资者主编六里，应雪球蛋卷基金的邀请，在他近20年从业经验，访谈调研超过200+基金经理的基础上，从榜单中精选出几位基金经理，在蛋卷基金上形成公开的实盘基金组合——百投百中，2019年11月22日首次实施买入，截至2020年1月5日，该组合收益率已达9.41%，跑赢沪深300，点击文末“阅读原文”查看。

做这个组合的理由和目的很简单，首先，数据已经证明，在中国A股市场，主动权益基金远远跑赢指数，偏股基金20年来平均收益约16%，远超过同期上证综指约7.6%的年化涨幅。

更不用说，是通过聪投体系精选出来的基金经理，这30位基金经理中，投资年限短的，其年化收益都在20%以上，如中欧周应波4年出头，收益162%，年限长的如朱少醒管理天惠14年，收益1280%，张骏管理的君得明，7年多收益332.49%。

过去业绩优秀的基金经理，今后就能一定继续辉煌吗？如果你仅仅根据基金长期业绩选择买入，那势必会出现很多偏差。

虽然有的基金经理长期业绩看似优秀，但各个年度波动极大，你在他的高位买入，一样会经历暴风骤雨；而且每名基金经理擅长点各不相同，有可能在2020的舞台上，他难以成为主角了。

聪明投资者通过大量实地调研和自身强大的评价能力，把握住基金经理的能力圈所在，搭配出最适配的基金经理组合。

在哪投？

百投百中组合放在“蛋卷基金”上，蛋卷基金是雪球旗下的基金销售平台，有证监会核发的独立基金销售牌照，由浦发银行做资金监管。

蛋卷的好处是他们提供了技术服务，可以一键跟投每周选出的基金组合，不用每只基金分别去购买。

此外，蛋卷上销售的基金申购费率1折起，是市场底价，跟投这个组合也不会收取任何额外的费用。

什么时候调仓？

基金组合变动，只会有两种情况：

一，市场整体已进入高估区间，会更换基金品种，从偏股基金转为债券基金。当市场估值（沪深300指数静态PE、PB）处于历史估值90分位及以上时，基本清仓偏股基金，偏股基金与非股票基金（债券基金+货币基金）的比例安排如下：

这种方法就是放弃短期高歌猛进的收益，但却能保住长期的胜利果实，不至于让收益坐趟过山车。

二、每个基金经理的能力圈各有不同，聪明投资者通过细致系统的调研，积累了丰富的数据库，当现有的组合不适合当前或下阶段市场风格，便会更换更合适的基金经理。

广告插播完毕，接下来，进入正题，先看完整的榜单图。

具体的评价体系和相关内容请点此查看。

总而言之一句话，筛选基金是个大工程！我们用了整整几个月时间来优化指标，用定量+定性方法给基金经理打分。

 

能进入这张榜单的基本上都是任职基金经理年限在5年以上，8､9年以上的也大有人在，只有个别几位在3､4年，但却是属于极优秀，各项指标极亮眼且稳定的。

特色解读

接下来，我们来具体分析这批30位基金经理的特色所在。

前十位基本都是任职期限在5年以上的！任职年化收益的门槛也在18%以上！

 

资料来源：Wind，截至2019年12月31日

 

优中选优，先拉十名基金经理出来“溜溜”，从他们的代表作来总结几宗“最”：

管理时间最长的是朱少醒的富国天惠，管理超14年，任职年化回报达20.27%；

管理规模最大的是兴全谢治宇，目前共管理400多亿的规模，当之无愧的巨无霸；

任职年化回报最高的是国君资管张骏管理的君享弘利，2013年12月管理以来，达到27.57%的年化回报；当然，这一指标受到诸多因素影响，有很多偶然性，无法拿来统一比较。

然后，从总的回报来看，高的如朱少醒，14年获得1280%收益，即使是年化收益稍低的兴全趋势投资，基金近5年收益有106.9%。

接下来以不同维度的视角分别来解读一下这张表里的基金经理以及代表作品。

七大特色

1、7位基金经理管理年限超10年，公募基金届现存的 “活化石”

资料来源：Wind，截至2019年12月31日

在聪明投资者的TOP30基金经理池中，共有7位基金经理任职超过10年了。

以时间最久的富国朱少醒为例，富国天惠成立已经超过14年了，朱少醒更是在第一天管理该基金时就一直没有变过，可以说是现役基金经理中管理时间最长且年化收益最高的人了，而且十几年来保持了超20%的年化收益，实属不易。（聪明投资者曾对朱少醒做过深访，详情点击查看：万字全文 | 唯一10年10倍的公募基金经理，“把10年的话都说掉了”）

老牌基金经理的第二名同样也是富国基金旗下的基金经理——毕天宇，这位也是在2005年就开始管理产品（富国天博的前身是基金汉博），目前管理两只基金——天博和高端制造，由于天博是由汉博转型而来，这两只基金的年化收益其实应合并计算，高端制造成立5年多来取得了14.84%的年化回报。（聪明投资者近日对毕天宇做过深访，详情点击查看：深访富国老牌基金经理毕天宇：我不会对任何行业有偏见，不符合这个标准的公司我绝不买）

2、不是老司机但也逐渐成为“中流砥柱”的中生代基金经理

 

资料来源：wind；截至2019年12月31日；徐彦管理的大成策略回报任职年化回报截至时间为2018年9月11日

 

聪明投资者将任职年限在5-10年的基金经理定义为“中生代”。易方达共有两位基金经理上榜：

陈皓管理近5年多来的易方达科翔，共获取229.83%的总回报，任职年化回报达23.21%；陈皓的仓位调整较灵活，重仓股集中度不高，主要集中在电子、机械和电器设备上。

萧楠管理易方达消费行业是行业基金中非常亮眼的一只，任职7年多来，获取271%的总回报；食品饮料行业研究出身的萧楠，擅长大消费、坚持长期持股，前十大重仓股集中度较高，敢于下重手。

这些基金经理当中有一位基金经理比较“特殊”——大成基金的徐彦，他的职业生涯有段小插曲：徐彦2018年9月从大成基金离职，而后去了正心谷创新资本，担任研究团队负责人，不过2019年8月又回到“老东家”大成基金担任股票投资部总监并重新接管基金。

观察他之前管理过的大成策略回报，2012年10月底接手管理，截至2018年9月11日离职，共获取了154.29%的总回报，接近6年的年化回报也有17.25%。特别是他离职时处于下跌的熊市中，对业绩的年化回报率也是有不利影响。

从徐彦的投资风格来看，偏小盘成长风格，行业配置比较均衡，但会有阶段性的行业轮动，存在仓位择时，持股集中度从早期的高度集中到后期逐渐减少前十大重仓股的配置比例。

3、冉冉升起的“新生代”基金经理

 

资料来源：Wind，截至2019年12月31日

 

目前的TOP30榜单中，有两位任职年限在5年以下3年以上的基金经理——中欧基金周应波和信达澳银冯明远。

以任职年限稍长的周应波为例，如今35岁的周应波，是基金经理中的少壮派代表，相比前面那些有多年业绩的“老司机”，这位“年轻一代”的业绩也毫不逊色，2015年11月3日管理中欧时代先锋以来，共获得了156.51%的总回报，任职年化回报达25.38%，而且目前的管理规模也已经超过200亿，也算的上公募基金的“巨无霸”之一了。

聪明投资者前段时间也对这位新生代基金经理做了深度调研，周应波的投资风格明显偏向成长，行业配置比例在规模急剧扩大、个人投资框架进化之后转向相对均衡，重仓股持有期较长，往期重仓股多数集中在电力设备和电子元器件等行业上。（更多深访细节点击查看：深访成长型基金经理周应波：行业下行期才能看出差异，长期实现20%复合增长就是好成长性公司）

4、总规模超300亿的“巨无霸”管理人

资料来源：Wind，截至2019年12月31日

上表中的三位基金经理是目前公募主动管理型基金管理总规模最大的，目前管理规模均超过300亿，可谓是公募中的“巨无霸”了。

以刘彦春为例，景顺长城新兴成长和鼎益都是在2015年接手的（一个股灾前接手、一个股灾后接手），随着刘彦春的管理业绩越来越好，基金规模也在他手里越滚越大，目前新兴成长和鼎益已经分别达到161.49亿和83.33亿，占据了刘彦春总管理规模的大头。

5、中间有过“业绩断层”，但不可错过的基金经理

 

资料来源：Wind，截至2019年12月31日

如果按照现有数据往前推三年，那么睿远基金傅鹏博、中庚基金丘栋荣、永赢基金李永兴就不在榜单内了，因为他们的管理生涯都曾经“中断”过；但一来由于历史上的管理业绩亮眼，二来，这几位目前也都在管理公募基金，并且在最近年份表现也均可圈可点，所以这三位也是榜单不能错过的基金经理。

以李永兴为例，对于很多人来说，他相对于傅鹏博和丘栋荣，要低调不少，但李永兴本人其实也是有13年从业经验的“老手”了，擅长宏观经济分析，以自上而下的投资体系见长。

以其在交银期间管理时间最长的交银主题优选为例，在管理3年多的时间里获取总回报124.42%，任职年化回报达28.74%，相比同期沪深300有31.4个百分点的超额收益。2017年加入永赢基金，于2018年5月31日的开始管理永赢惠添利，虽经历了2018年的市场大跌，但成立以来共获取总回报为71.31%，不仅跑赢业绩基准，相比同期沪深300指数有61个百分点的超额收益。

值得一提的是，在2012至今的这些年，市场有过2014-2015，2017-2018两轮明显的牛熊转换，特别是2015和2018年下半年经历了市场的大幅下跌，这些对基金经理都是一场严峻的考验，也是最能甄别出投资能力的试金石。（聪明投资者曾深访过这位基金经理，详情可点击：全文实录 | 三年回报124.4%的“周期高手”李永兴：A股这三个行业有投资机会）

6、交银 “三剑客”

资料来源：Wind，截至2019年12月31日

接下来出场的是交银施罗德的三位基金经理，交银这么些年给公募市场培养出不少优质的基金经理，除了上面提到的李永兴，王崇、何帅、杨浩也是目前交银培养出的公募基金经理中的佼佼者。

以何帅管理的交银优势行业为例，自2015年7月9日管理以来，共获取137.55%的总回报，任职年化回报达21.28%；而且历年回报全是正收益，业绩表现稳定，即使在2018年市场大跌中，基金还是取得了0.32%的正收益。

何帅对于投资有一套“长坡厚雪”的理论，即市场对公司的需求具有可持续性+很强的护城河和竞争力，投资风格稳健，择时操作较多。（聪明投资者在年初曾对这位基金经理做过万字全文的深度访谈，想要学习的同学可移步：万字全文 | “选股风骚”的公募冠军何帅：用“会卖”实践一个20%预期收益率打底的策略）

7、榜单中唯二的资管公司投资经理

资料来源：Wind，截至2019年12月31日