孟洪涛：捕捉风险最低的进场点丨交易者说
孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，是目前华尔街最重要的威科夫理论交易专家，擅长市场细节分析和危机管理。20年证券从业经历，曾担任GECapital资产管理风控总监、Bank of Amreica投资总监、香港哥顿思坦普投资顾问，现为美国资本城基金总裁兼基金管理人、美国芝加哥商品交易所亚洲区首席顾问。2008年美国金融危机前夕，他是最早发出预警并撤资的机构投资经理，由此确立了他在华尔街交易圈中的卓越声誉。目前其交易主要集中在美股市场、期货市场和中国股指期货市场。
当你准备扣动扳机下单的时候，你想过此时是风险最低的时候吗？我们都知道风险最低的时刻是买了就立刻上涨，在我们平时操作当中，如何才能找到这种进场时机呢？今天我们就介绍一种威科夫交易员经常使用的一个交易工具：跳跃小溪方法（JOC），并分析现在的沪指是否在风险最低点。假如一个男孩要越过一个小溪，他肯定要找个小溪窄一点和水流缓一点的位置跳过去，在准备跳跃之前，他要先退几步，然后一段助跑，最后跃过小溪。在消耗了很大能力跳过去之后，他需要短暂的休息再继续向前走。
下面我们把这个比喻和市场结合起来。小溪充满着大量的卖单（供应），这些卖单对价格的上涨有很大的阻力。价格要想继续上涨，必须跃过这个充满卖单的小溪。首先要找到一个供应薄弱的地方，并经过短暂回调，然后越过阻力。在回调过程中可能出现强反弹或者震仓，我们可以在那里进场。我们先看个例子：
图中1的位置是小溪线，这里充满着卖单。2号柱位置，价格尝试努力突破小溪，但是因卖盘巨大而失败，然后价格在后退的过程中出现了震仓（3号位置），这里可以直接进场。震仓之后价格突破了小溪（4号位置），突破过程中，强劲的需求吸收了小溪中的卖单。这种跳跃小溪的行为给我们的进场搭好了平台。接下来就是耐心等待价格缩量回落在这个平台上，因为缩量代表着供应枯竭，在需求占上风的背景下，供应枯竭意味着价格已经准备好上涨。第一次的回落（5~6位置）成交量非常大，这不是理想时机，因为市场上浮动供应还很大。8号柱给我们提供了最佳进场点，因为它的成交量几乎为零，表明底部已经没有股票可买，意味着价格将立刻上涨。
价格涨到5之后回落，又形成了新的小溪线。7号尝试越过小溪失败，然后退到8的位置并准备再次冲锋。9号柱吸收了小溪中的卖单并跃过了小溪，等于再一次给我们搭建了进场平台，然后等待价格缩量回落。10号柱的成交量递减并且测试了小溪，这正是我们要等的进场信号。
利用跳跃小溪的方法需要注意成交量和蜡烛长度的使用。突破小溪的时候必须是长阳+扩大的成交量，表明市场有足够的需求能够吸收掉小溪中的卖单（阻力）。进场平台搭建之后，回落到平台的价格必须是小波动和缩量，代表卖压耗尽。下面看上证指数最近也给出了跳跃小溪的现象。
1号位置形成小溪线。2号尝试跃过小溪失败，因为股票供应过大。然后价格寻找供应最薄弱的地方。当价格退到3的位置的时候，从低成交量上看出股票供应接近耗尽。然后价格从这里开始奔跑跳跃小溪（发生在4号柱）。小溪的跳跃给我们搭建了进场平台。价格在5号的回落平台不是我们要等的低风险进场点，因为带量下跌表明卖压过大。6号位置的回落像3号一样，都是缩量回落，表明供应耗尽（卖压最小），这是风险最低的进场点。
下面说一下最近的上证大盘。从日线上看，从9月末到现在，需求一直控制着市场，没有看到大的供应出现，说明价格上涨没有受到威胁。从11月9日到现在（截止到本星期四），价格处于区间交易状态。这个区间在逐渐走向死角。我们期待着跳跃小溪行为的发生，那样市场又给我们提供了一个进场平台。用威科夫点数图上计算，近期上涨目标从3813点提高到3833~3853点之间。另一种情况就是价格向下突破死角，说明供应战胜了需求，价格开始回落，目标价位介于3373~3393点之间。
使用跃过小溪的位置是牛市中出现震荡区。当价格处于震荡区的时候，最安全的操作应该等到强势或弱势特征出现。其中的强势特征就是跃过小溪（越过阻力位置），然后耐心等待价格缩量回落到小溪的时候进场。
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