突发！招商中证白酒指数分级基金三季度持仓更新，规模翻倍

2020年三季度已经过去了将近一个月了，今天是2020年10月27日，第三季度的第一个月，10月份也马上就要过去，在10月份末期，各大公募基金的三季度报姗姗来迟，从今天起开始陆续的更新。

因为基金数量有很多，个人时间和精力有限，我们就不一一进行深入分析了，仅对较为热门的一些行业和一些较为重点的热门基金进行必要的解读。持有或者迫切希望分析哪只基金的朋友，可以在评论区留言，我会尽力测评的。

废话不多说直接上干货！

一、招商中证白酒指数分级

这支基金不用做过多的介绍了，相信几乎所有的人对它都有所了解。消费中的战斗机。

1、基金规模翻倍

招商中证白酒指数分级的名气确实越来越大了，随着茅台和五粮液等头部股票不断创新高，招商中证白酒指数分级被越来越多的人熟知，正赶上今年行情大好，作为消费龙头的白酒直接被买爆了。二季度规模是129.25亿，本季度直接翻倍，变为242.87亿。面对这样的激增局面，还有那么多人看空白酒？

2、股票占比历史最高

从最新数据显示，上季度末招商中证白酒指数分级的股票占比是历史最高位，达到94.76%，虽然和之前几个季度的差别不大，但是持股比例还是创了新高，说明是全面看好后市白酒的。同时也反映出，该基金较原先的风险更大。

3、前十股集中度

前十股集中度也是创出了新高，本季度的持仓竟然高达88.33%，浓度非常的高，这也让人多白酒的后市产生不少期待。

4、持有人结构

因为持有人结构半年才更新一次，所以不知道本季度的规模翻倍是机构参与了，还是散户们所为，只能自己想想了。

二、招商中证白酒指数分级前十持仓分析

由于这是基金的重心内容，所以我们把基金的调仓情况单独分开，在这里我们多做一些研究。总共分两项来分析，一部分是没有发生变化的指标，另一部分是发生变化的指标。我们逐项开始：

首先：三季度持仓没有发生变化的指标。

整体来看三季度的整体持仓风格没有发生较大的改变，也没有对前十持仓个股进行较大的调整，只是局部调整，详细情况如下：

1：前十重仓股没有发生数量变化，依然是上季度这十支股票。

2：依然是头部的四五指股票占绝对比重。

3：二季度前5支重仓股票，三季度依然还在重仓之列。

其次：三季度持仓发生变化的指标。

对比二季度二季度变化最大的就是泸州老窖，其他的变化几乎可以忽略不计。

1、第一重仓股发生变化，泸州老窖直接从第三股变为第一重仓股。占比从13.02%变为17.01%。

2、其次占比上升的有五粮液和山西汾酒，虽然占比上升，但是变化不大。

3、占比下降的有贵州茅台、顺鑫农业、今世缘等，后面三个占比较小的就不在多说了。

再次：结合跟踪指数分析

我们不能单看两个季度的持仓变化，要结合招商中证白酒指数分级跟踪的指数“中证白酒指数”，综合分析对比，这样才能得到较为全面的结论。

从中证白酒指数10月26日更新的十大权重股来看，和招商中证白酒指数分级持仓差别不大，这说明该分级指数还是较为严格的跟踪了标的。

我们从四支头部权重股来看，三季度的走势泸州老窖是最好的，所以加大比重放在第一重仓股也是无可厚非的。

三、招商中证白酒指数分级三季度调仓总结

1、招商中证白酒指数分级三季度的业绩是非常亮眼的，近1周、近1月、近3月，近6月收益排名都是优秀。并且近6月排名为第3名，赚钱效应非常的显著。

2、也是因为三季度基金整体业绩超预期，所以基金规模激增，短短的一个季度，基金规模翻倍，现在几乎达到250亿的规模。

3、从本季度的几个关键的指标来看，无论持股比例、持股集中度，都是纷纷创历史新高，作为细分行业基金，风险是越来越大了。

4、从基金的前十重仓股来说，整体变化不是很大，整体还是跟踪的中证白酒指数，因为跟踪标的权重发生变化而变化。

5、整体来看，白酒作为消费主题基金和蓝筹主题基金的核心配置，整个三季度的表现是非常给力的，虽然有负面消息不断地阻挠，但其增长仍如破竹之势直冲云霄。作为基金投资者，我们应该理性地看待该只基金。在看到其强有力的盈利能力之余，我们也要看到其的高风险，前面我的文章中也分析过，前面有一个季度整体调整幅度超50%，并且现在屡屡新高到底能维持多久这都是未知数。现在如果冲进去，无疑是追高。另外还要结合自己的风险偏好，这是高风险基金，量力而行。

以上内容只是客观数据分析，仅供参考，不构成任何投资建议。