债务危机拉响警报！澳洲家庭“火烧连营”

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投资银行摩根士丹利（ Morgan Stanley）和国际货币基金组织（IMF）警告称，澳大利亚经济和银行利益正受到创纪录的家庭债务和低储蓄的影响。

摩根士丹利表示，约有65万贷款人（贷款价值约为2300亿澳元）被“困在”只付息贷款中可能难以再融资，迫使许多人向低迷的房地产市场抛售房产。

摩根士丹利预计，超过六成的自住业主型只付息贷款人明年会减少储蓄或者花费超过他们的收入，这会令放贷机构边际利润和信贷质量承压。

国际货币基金组织在《年度金融部门评估报告》中表示，主要银行的业务模式类似，高房地产价格和家庭高杠杆已经在集中的银行系统中构成“重大的宏观金融风险”。

贷款人容易遭受“共同冲击”，因为自主型房贷约占总额的60％，批发性融资约占总资金的三分之一，其余三分之二来自海外渠道。

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IMF警告称，在过去一年中，澳洲的家庭债务上升了25%，达到可支配收入的190％左右，这是世界上最高水平之一。

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它认为，提高银行资本要求、降低融资风险、加强监管要求、以及放缓风险较高市场部分的快速增长，都有利于夯实澳洲金融体系。

虽然房地产市场软着陆的可能性很大，但也不能排除存在下行风险加剧的可能。

“正如08年全球金融危机所发生的那样。房地产市场的骤然修正可能导致房地产估值下降，不良贷款增加、银行信贷收紧、消费者信心下降以及经济增长疲软等恶性循环。”IMF警告说。

对银行的影响主要是通过巨大信贷损失显露出来，因为它们都暴露在房地产市场风险之下。

摩根士丹利研究表明，最脆弱的那部分贷款人的财务状况正在恶化。调查发现，过去一年中，有近40％的人没有储蓄，其中12％的人支出超过他们的收入。

最糟糕的储蓄者是那些只付息贷款人，这些人的贷款大都在2017年获得，而如今，由于他们的低利率条款到期，贷款人将需要延长仅付息期限，转换为本息贷款或找到合适的买家出售房产。

该银行警告称，“下一个信贷周期可能由消费者无抵押贷款大亏损而引发出来。”

消费者无抵押担保的损失率增加了200个基点，将使四大行减值费用增加约35％，并使收益平均减少2.5％。

澳洲最大的银行西太平洋银行（Westpac）和澳大利亚联邦银行（CBA）比澳新银行（ANZ）和澳大利亚国民银行（NAB）更容易受到影响。

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分析称，超过一半的高风险贷款人，在房地产繁荣期或接近高峰期时买入房产，当时各大贷款机构通过提供低利率贷款和简单的条款来抢夺市场份额。

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参考来源：

https://www.afr.com/real-estate/global-banks-sound-alarm-about-vicious-threat-of-rising-household-debt-20190311-h1c8i8