高端制造行业事件点评：5G落地加快推动商用VR市场新品百花齐放

事件

　　物联网世界5 月19 日报道，近日，中国台湾HTC、中国Pico 和美国惠普等三家电子公司共推出了五款VR（虚拟现实）头显设备，而其中大部分都是针对企业客户的商用VR 头显。

　　中国台湾HTC 发布了两款新的VR 头显，其中Vive Pro 2 是为企业客户和个人消费者设计的，而另一款则是商用VR 头显Vive Focus 3，它提供了一个为企业定制的应用商店和一个远程监控平台。Pico 公布的是一款名为Pico Neo 3Pro 的商用VR 头显，它还有一个支持眼球追踪功能的版本。它只有一个显示屏，双眼的分辨率为3664×1920，与Facebook 的VR 头显Oculus Quest 2 相同，但低于HTC 的Focus 3。Pico Neo 3 Pro 将于今年第三季度面向企业客户推出。惠普开始在美国销售的为一款叫Reverb G2 Omnicept 上我VR 头显。该设备的双眼分辨率为2160×2160，并配备了大量传感器来捕捉用户的肌肉运动、注视点、瞳孔大小和脉搏等信息。惠普将其定位为一款同时面向企业客户和开发人员的设备。

　　此外个人消费领域的VR 设备巨头美国Facebook 也在尝试以亲民价格推出Oculus for Business 企业平台、开发商用VR 设备Quest Pro 等。

点评

　　我们认为：

　　1.随着算力、交互能力等方面技术提升，将为VR 产业的发展起到助推作用虚拟现实技术（VR）是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计算机生成一种模拟环境，使用户沉浸到该环境中。虚拟现实技术就是利用现实生活中的数据，通过计算机技术产生的电子信号，将其与各种输出设备结合使其转化为能够让人们感受到的现象，这些现象可以是现实中真真切切的物体，也可以是我们肉眼所看不到的物质，通过三维模型表现出来。VR 根据设备的形态主要分为VR 头显、VR 手机盒子和一体机。

　　2014 年开始，VR 概念就成为消费电子领域的一大热点。在应用的过程中因为VR 头显存在体积大、晕眩感强、分辨率低、价格贵等问题，严重影响了VR 消费级市场的发展，导致VR 发展不温不火。

　　随着技术的提升，VR 设备在硬件平台、显示清晰度等方面都得到了很大的改善。

　　以PICO 的产品为例，从硬件方面来讲，采用了高通骁龙 XR2 芯片，提高分辨率的同时降低了延迟率，能够提高整体的流畅度和处理速度，解决眩晕的问题。

　　新一代的VR 产品中6Dof 已经成为标配，游戏体验及沉浸感大幅提升，6dof 主要是指，除了3 个转动角度外，再加上上下、前后、左右等3 个位置相关的自由度，除了能检测到头部转动带来的变化，身体前后左右移动带来的变化也能感受得到。能够大大的提升用户的浸入感。

　　2.5G 技术加速发展的背景下，商用VR 必将引领整个VR 产业的发展和突破。

　　随着5G 商用进程的加快，为VR 注入了新的发展活力，带来了应用场景的创新。

　　在4G 时代，VR 技术与应用发展存在着用户体验感差、计算能力有待提升、头显沉重等问题，阻碍VR 的商业化应用和市场发展。进入5G 时代之后，VR 产品的延迟率将减少近10 倍，网络效率提高100 倍，VR 运行速度这一问题可以被很好地解决。5G 所具有的低延时、超高速、泛在网、万物互联的特点能够充分提高系统容量以及大规模设备连接的能力。使得在云端完成虚拟现实交互应用所需要的渲染成为现实。此外，5G 具有高传输速率可以有效降低本地存储的需求，能够一定程度上减少设备的重量，解决VR 设备过重、体积大的问题。

　　5G 为VR 发展赋能，丰富应用场景，加快VR 商用落地。从市场整体看，商用类VR 内容的市场份额正在逐步加大，未来或将逐步引领整个VR 生态体系发展。

　　目前VR 在教育、医疗、影视、房产中介等行业都发挥出了巨大的作用。

　　根据IDC 的预测，由于更低的技术门槛与更精准的应用场景，未来企业围绕商用VR 内容的资金投入会持续增加，到2024 年，将达到921.8 亿市场规模，未来五年，企业对VR 投入的CAGR 也将达到30.5%。IDC 在报告中还指出，从行业角度来看，教育、零售、制造、个人消费及服务业（包括房产中介、文旅行业）、建筑（含家装行业）以及专业服务业累积占比超过75%。

投资建议

　　2021 年全球VR 主流产品出货量放量上行，推动产业链及软硬件生态蓬勃发展，主流的VR 设备厂商多为消费电子硬件、互联网、游戏相关应用厂商。我们看好国内供应链企业在增量元器件端和终端组装环节已有布局和受益的公司。我们建议关注VR 供应链相关概念标的：歌尔股份、水晶光电、舜宇光学等；风险提示：技术研发不及预期风险；经济和安全制约风险;政策变动风险等。