我知道自己终将富有20201130 宏观：1，从经济周期来讲我个人认为现在是朱格拉中周期的末期，尽管...

宏观：1，从经济周期来讲我个人认为现在是朱格拉中周期的末期，尽管货币金融政策给的很足，（副作用很大的负利率都大规模用上了），但欧美等发达国家内生经济增量因素缺乏，经济恢复缓慢但有财政货币政策的猛药在，我们得以经历自08金融危机以来史上最长的中周期。通常整个中周期最后阶段是商品牛，这也和现在比较火的强周期比较吻合。只是需求端疲软，供给端居高不下（很多品种要靠大厂割肉式的闭矿来达到供求平衡），这轮商品牛级别堪忧（0607级别不用想）。所以尽管明年大概率商品会有表现，但是留一半清醒留一半醉，低位潜伏，越涨越卖或者破趋势及时走人是最佳策略。

2，从全球股市来看：2021年疫情逐步好转下，经济复苏板上钉钉，股市保持强势或是大概率。但我想说的是，这是股市最后的1,2年泡沫期，是最后的晚餐。当膨胀的泡沫与逐渐收紧的货币政策，财政政策的平衡被打破，熊市将悄然而至。

3，A股：我个人对A股相对乐观，目前A股还在一个震荡向上的过程中。由于疫情控制得当以及今年的低基数，经济数据也会比较好看。从增量资金来看，北上资金和大量通过基金渠道进入的资金正在渐渐流入A股（今年股票基金发行铁定过8000亿，这是历史最高记录，第二高是15年。北上净流入已经达到1400亿）。负面因素在于：IPO数量过多原始股东减持过多分流场内资金；国家队一到箱体上沿就大量减持，控制指数上涨速度；明年经济复苏后可能会使得政策转向，货币政策收紧，若有通胀，不排除紧货币紧信用。

最坏的预期：今年就是09年小牛市，明年由于货币政策收紧，开始熊市。但可以预见的是，下跌幅度不会太大。

最好的预期：明年经济复苏，货币政策财政政策不变仅有微调，场外资金加速进场（尤其是沉淀在房地产里的资金加速流入），企业营收利润增速超过10%(参照历史几乎毫无悬念)，在加上指数上涨带来的赚钱效应的自我逻辑强化，指数开启主升浪，突破或达到4000点。如此则2021年内或许就有高点，小概率延长到2022年。

中性预期：指数震荡，慢牛，结构牛。场外资金增量加业绩恢复与国家队相对高位减持，温和的ipo数量形成了微妙的平衡。指数上下浮动不大，仍维持在3000点到3600点之间。但某些行业可能会走牛，获得10%到20%的超额收益。（实现概率最大）

微观：最好预期下，军工，科技，非银（券商保险）的贝塔属性会淋漓尽致的体现；中性预期下，业绩复苏明显的可选消费（餐饮，旅游，航空，影视，家居，贸易，线下服务）（已经涨上去也属于可选消费类的白酒和汽车不再推荐，预期差太小了），涨价预期的强周期（有色，尤其新能源上游，部分化工品，看好轮胎和炭黑），低估值的大金融（银行，保险，地产基建）

不看好的行业：医药医疗   必需消费（食品饮料）

具体股票就不说了，我自己肯定是优选低估值，预期差大的票，在此基础上优选龙头。行业指数基金也可能会选择。

策略：在防御中进攻，六个字最能代表我的想法。低吸，轮动为主。跌下来要大胆买，即使最坏的预期下行空间也不大了。涨上去了可以适当减仓，落袋为安。

其他想说的：

1，关于收益：今年整体收益达到了160%，由于这个月的糟糕操作，今年2倍应该是没戏了。今年是投资的第七年，投资前六年（14年1倍 15年1倍 16年10% 17年10%  18年-5%  19年10%），今年是投资生涯收益最高的一年，仅从投资收益来讲是很满意的。希望自己可以再接再厉。我的投资收益目标并不高：达到年化10%以上就行。

2，关于操作和交易：我自己的交易操作是比较灵活的。受性格影响，更喜欢左侧低吸高性价比的标的；受曾经的期货工作影响，割肉是家常便饭（经常割在地板上，但也让我成功的在18年，19年减少大量损失），也会做一些右侧突破（本月做突破三次失败，回撤接近5%，但如果不做突破，也不会有7月初的重仓券商最高20%，最后止盈12%左右的利润。）

3，关于情绪控制：有些时候有些急功近利了，有一些着急，耐心不够。这里要感谢一些球友对我提出的批评。情绪控制的能力还需要提升。

4，关于财务分析：要是细抠细节，雪球上确实有一些财务分析专家和高手，尤其是银行保险等蓝筹股，我个人非常认可和尊重。但我觉得自己的财务分析能力不高，但足够用了。那种几页的财报研究报告，我自己也能写。而且我感觉这个市场上相当一部分股民的财务知识，不如我初三假期时候的水平（老妈的两本股市财报书籍，和一个配套光碟）

5，感恩：在雪球这几年认识了很多志同道合的老朋友，新朋友，感恩，非常庆幸认识你们。我们的投资路还很长，怎么算也应该还有四五十年投资生涯，希望我们在活的久的基础上，取得满意的收益。

最后希望自己，也希望每一个球友在12月和明年取得理想的收益！

本文仅作为个人投资思考记录，不喜勿喷，谢谢。