房贷仍唱主角，银行放贷要有底线

中国人民银行14日公布的最新金融数据显示，11月份人民币贷款增加7946亿元，同比多增857亿元。在新增贷款中，当月住户部门贷款增加6796亿元，其中，短期贷款增加1104亿元，中长期贷款增加5692亿元。这也意味着，房贷仍然是11月份新增贷款的主角，银行仍然在依靠房贷维持贷款的增量。

有分析认为，当月居民中长期贷款高于市场预期，并达到年内次高点，表明仍有不少房贷处于滞后发放当中。客观地讲，继续维持信贷靠房贷这样的格局，并不排除房贷“滞后发放”的因素。但是，决不是主要原因。因为，就算是“滞后发放”，也不应当再出现创年内次高这样的现象。真正的原因，还在于银行对信贷资金的投放，已经没有了底线，没有了市场意识，也没有了风险这根弦。

曾有观点表示，银行把信贷资金投放的重点转向房贷，是风险偏好转型的表现。也就是说，房贷是相对安全的。殊不知，有房屋做抵押，未必是安全的。所谓安全，是建立在经济稳定、市场稳定、居民收入稳定的基础之上。一旦某一方面出现问题，这里所说的稳定就会成为风险。美国的次贷危机，就是发生在看似安全的房贷上。如果我国的个人房贷规模突破风险线，同样会引爆金融风险，甚至比美国的次贷危机更加严重、更加难以控制。

事实也是如此，我国的个人房贷，除中产阶层外，一部分还来自于中低收入阶层。这一阶层的主要问题，在于收入来源不稳定，一旦收入来源出现问题，风险就无法避免。就算诉诸法律，面对贷款人可能面临的无房可住，也无法依法执行。在这样的情况下，不对贷款人的信用以及未来收入做出准确判断，而是一股脑地给其房贷资金，风险是相当大的。

很显然，这是银行信贷在价值取向出现问题的表现，亦即只讲贷款数量、不讲贷款质量，只重视眼前利益，不重视长远发展，只看局部利益，不看全局利益，只顾规模扩张、不顾风险防范。而对更应当关心的实体经济、特别是中小企业，则缺乏感情、缺少同情之心，以至于这些年来在信贷规模快速扩张的情况下，实体经济仍然面临融资难、融资贵的问题。

随着一、二线城市加大房地产市场调控力度，出台限购限贷政策，个人房贷增长也将面临新的压力。那么，银行信贷资金将如何保持稳定、保持适度增长呢？如果继续把目标锁定在为居民提供个人房贷，并以此拉动银行信贷规模增长，不仅潜力会越来越小，风险也会越来越大。尤其需要注意的是，用信贷资金拉动房地产增长、拉动房价上涨的做法，实际也是在给银行自身积累风险、积聚隐患。因为，房价泡沫越多，风险也越大。一旦泡沫破裂，风险就会立刻爆发。到时候，首当其冲的，就是银行。

眼下，正是供给侧结构性改革的关键时刻，中央提出的“五大任务”，也是重点围绕供给侧结构性改革而展开的。也就是说，银行能够作为的平台很大、空间也很大。关键就看银行如何对待，如何支持供给侧结构性改革。如果仍把个人购房作为信贷资金投放的重点，而不关注实体经济、关注供给侧结构性改革，银行对经济的作用就会大大削弱。反之，对经济发展的负面影响则会越来越大。

支持居民购房，也是银行服务经济社会发展的重要内容，前提是，不能本末倒置，不能把个人房贷作为信贷资金增长的主体。个人房贷增长，只能随着经济增长、居民收入增长逐步增长。象今年以来的个人房贷增长速度，特别是个人房贷占全部新增贷款的比重，是完全违反金融规律的，也是违反经济发展规律的。

近年来，中央一再要求，要加大实体经济的支持力度。特别是金融机构，更要把支持实体经济发展当作首要任务，在信贷资金的安排上，向实体经济倾斜。而从目前的实际情况来看，中央的要求并没有转化成金融机构的动力，银行在信贷资金投放方面，仍然没有体现向实体经济倾斜的目标。所以，必须对银行的信贷行为提出更加严格的要求，对信贷资金投放的结构提出更加明确的目标，并将其作为金融机构考核目标，才有可能使银行的经营行为得以规范，不再没有底线。