韵达……2021……开门红

前言

快递行业腊月30日，行业揽收量是0.2亿，行业投递量0.5亿。韵达揽收220万左右，行业仅次于顺丰、邮政，通达系排名第一；线路达成率30.16%，通达排名第一，高于中通10.4%。

据韵达快递2020年半年报披露，截止6月30日韵达已经累计完成快递业务量56.29亿票，同比增长29.88%，增速高出行业平均增速超过7.8个百分点，市场份额已达16.61%，较去年同期提高1个百分点，其市场份额明显扩大。

2020年8月份，全国快递服务企业业务量累计完成480.5亿件，同比增长25.4%，韵达股份35.28%的快递业务量增速跑赢行业平均，市场份额持续提高。

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韵达入股德邦，团战时代

引导文：韵达入股德邦成第二大股东 快递行业多向组合抱团逐渐成为趋势。

2020年5月24日，德邦宣布非公开发行股票，募集资金总额为不超过人民币 6.14亿元，唯一认购对象为韵达全资子公司福杉投资。该交易后，宁波福杉将持有德邦股份的股权比例约为6.5%，成为德邦第二大股东。这是德邦上市后第一次引入战略投资者。

2021年2月1日，德邦股份（603056.SH）发布公告，公司非公开发行股票申请获得中国证监会发审会审核通过伴随着本次定增落地，此前颇受关注的韵达股份(002120.SZ)以战略投资者身份入股德邦股份的事件也正式落下句点。

按照公告披露的信息，韵达股份将以自有资金和自筹资金认购德邦股份6.14亿元非公开发行的股票，交易完成后，韵达股份将持有德邦股份的股权比例约为6.5%，并将向德邦委派一名非独立董事，将成为德邦股份的第二大股东。这意味着韵达股份(002120.SZ)以战略投资者身份入股德邦正式落地，快递行业的强强联手从缔结股权关系开始了。

评语：韵达与德邦战略合作，基于双方各自在快递，快运的网络体验上的互补战略，通过市场交叉深化销售，双方推进实现市场信息资源共享，运能资源共享。

韵达与德邦战略合作，本质上放大了长板优势，无论是韵达的网络密度与德邦的服务质量，德邦快递创建于1996年，总部位于上海市青浦区。德邦快递致力成为以客户为中心，以大件快递为核心业务，业务涉及快运、整车、仓储与供应链等多元业务的综合性快递。

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韵达电子商务，多元时代

引导文：韵达目前市值在505.03亿元，可比公司中通快递市值1800亿元，业务量方面中通大概是韵达的1.2倍，考虑到中通龙头溢价，韵达合理估值在1000亿附近，2024年合理估值在2000亿附近。

很多认为这么去估值韵达似乎不合理，但是，韵达扎实的基础就能证明这一点。

2019年12月，韵达就以500万人民币注册资本成立了广州韵必达电子商务有限公司。更早可以追溯到2015年，韵达上线的跨境电子商务平台——优递爱（UDA）。

2020年，3月13日，韵达总部正式与福建三明永安市举行韵达（永安）电商产业园项目网络签约仪式。

韵达（永安）电商产业园项目拟投资40多亿元，包括智能快递中心、快运中心、电商中心、电商智慧供应链分销中心、电商智能云仓一体化中心、电商农产品营销和展览中心、冷链物流仓储中心、财务结算中心等。

2021年1月26日消息，据资阳新闻传媒中心消息，近日，上海韵达（四川乐至）电商物流产业园项目签约仪式在成都举行。

上海韵达（四川乐至）电商物流产业园项目定位为成渝地区韵达区域电商物流中心，选址紧邻渝蓉高速乐至出口、文峰大道附近，总投资约50亿元，分两期建设。项目建成后，将成为中国西南地区规模最大的现代物流基地之一。

评语：从韵达快递大手笔投资电子商务产业园来看，韵达快递正在缩小电子商务与快递行业之间的边界线，积极向快递行业的上下游发展正成为韵达服务产品重构的标志。

业务闭环必然搭建在仓储园区之上嫁接供应链才能形成，因此，韵达快递未来的发展也会走向“干线网，支线网，集包网”等三网叠加拉直化进程，最终形成“快递，快运，供应链，电商仓储”四位一体的链性网络模式。

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韵达网格细化，集仓时代

引导文：快递网格化管理是依托统一的物流管理以及数字化的平台，将网络管理辖区按照一定的标准划分成为单元网格，通过加强对单元网格的政策和市场匹配，建立一种监督和处置互相分离的形式。主要功能是通过网点对辖区范围内的成本、价格、容量、竞争、销售五大要素进行全面的信息采集管理，收集电商占比、重量占比、承运合作、市场分类、运能匹配，路由时效，等等。

韵达快递在集包仓建设上依托网格化后形成中心单元需求，然后采用省区布点与网点布点方式进行推进，讲简单的了，很多个小网点以一个集包中心为网络中端，在网络时效上形成集包仓对仓拉直化与中转并存的网络中端功能。

韵达组织架构明确了仓储事业部、国际事业部、终端事业部、商业事业部等四大事业部的战略指向。

韵达组织架构指向是战略规划的最直接体现在“打通上下游、拓展产业链，画大同心圆、构建生态圈”为目标，闭环并引导形成新的服务产品消费方式和体验，为做大做强韵达品牌和促进快递模式的更新迭代发展不断探索。

评语：在韵达商业模式构想中，韵达未来的战略定位是综合平台服务商，甚至包括商业供应链。

具体韵达快递战略发展落地进程会随着产能建设和网络步局逐渐呈现在服务产品上的变化，因此，包括多频次派送，集包仓化，仓储园区化，等等，都是产能建设的匹配基础。

韵达快递最终会在“服务引流，产品分层，客户画像”上产生积极的市场效应。

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结语

韵达快递在行业腊月30日，行业揽收量是0.2亿，行业投递量0.5亿。韵达揽收220万左右，行业仅次于顺丰、邮政，通达系排名第一；线路达成率30.16%，通达排名第一，高于中通10.4%，是一个积极的信号。

从韵达快递入股德邦，韵达电子商务，韵达网格细化，三大板块看韵达，韵达快递正向着服务引流，产品分层，客户画像”上前进。