中国真正会赚钱的一个交易员：不看K线精确判定股价最高点，精辟
查理.芒格的投资原则：承认自己的无知
查理.芒格取得的成绩来自他所称的“不断寻找更好的思维方法”和愿意“预先”进行严格的准备，也来自他的多学科研究模型所带来的非凡成果。
风险——所有的投资评估必须先从评估风险开始，尤其是声誉风险。
1、结合了合适的安全边际。
2、避免与个性有问题的人打教导。
3、坚持给假定的风险提供适当的补偿。
4、时刻牢记通胀和利率风险。
5、避免犯大错误，避免资本金持续亏损。
独立——“只有在童话故事中，国王才会被告知自己其实是赤身裸体的”。
1、要做到客观和理智，就需要进行独立思考。
2、记住这一点，即你正确与否与别人是否认同你无关——唯一能决定你正确与否的是你的分析和判断是否正确。
3、模仿多数人的做法会招致向均数回归(仅仅获得平均业绩)。
准备——“获胜的唯一途径就是工作工作再工作，并希望能获得一些洞察力”。
1、通过大量阅读，让自己成为一生的自学者；培育求知欲望，努力让自己一天比一天聪明。
2、比获胜愿望更为重要的是愿意进行准备工作。
3、熟练运用源自主要学科的思维模型。
4、如果你想变得聪明，需要一直问自己“为什么?为什么?为什么”。
明智的谦逊——承认自己的无知能让人更有智慧。
1、 呆在自己对强势范围之内。
2、识别不确定的证据。
3、抵挡对得出错误的准确性、确定性等的渴望。
4、最重要的是永远不要欺骗自己，记住自己是最容易被欺骗的。
严格分析——使用科学的方法和有效的清单能将错误和遗漏降至最低。
1、确定价值、过程和财富。
2、最好是记住显而易见的东西，而不是那些深奥难懂的东西。
3、要成为商业分析师，而不是市场分析师、宏观经济分析师或证券分析师。
4、考虑所有的风险及其影响；总是关注潜在的二阶效应和更高程度的冲击。
5、进行前后思维——总是反过来看事务。
配置——合理配置资本是投资者的首要任务。
1、记住是否有更好的使用方法(机会成本)是衡量是否已经最大程度和最好地使用了资本的标准。
2、金点子非常少——如果赔率对你非常有利，就下重注。
3、不要沉溺于投资——根据具体情况和机会进行投资。
耐心——可知人类对行动的偏好。
1、 “复利是全世界第八大奇迹。“(爱因斯坦说)如果没有必要，永远也不要中断复利。
2、避免不必要的交易税和摩擦成本；永远不要根据自己对的兴趣采取行动。
3、应该对好运的到来保持警惕。
4、享受投资的过程，因为你就生活在这个过程中。
果断——当适当情形出现时，果断且深信不疑地采取行动。
1、当别人贪婪时要害怕，当别人害怕时要贪婪。
2、机会不常有，机会出现时就要抓住他。
3、机会留给有准备的人：这就是游戏规则。
改变——与改变共存并接受不可消除的复杂性。
1、认识并适应你周围世界的真实本质，不要寄希望于世界会适应你。
2、不断挑战并愿意改进你“最喜欢的想法”。
3、认清现实，即使你不喜欢现实——尤其是当你不喜欢它的时候。
专注——让事情保持简单，记住你要做些什么。
1、记住名誉和正直是你最有价值的资产——而且会消失于眨眼之间。
2、避免狂妄自大和厌倦效应。
3、不能因专注于细枝末节而忽视了显而易见的东西。
4、小心排除不需要的信息：“小小的渗漏也能让一艘大船沉没。”
5、直面你的大麻烦，不要将它们藏起来。
查理.芒格的清单中所列没有轻重缓急之分，在分析这些清单时，必须把每个因素看作是整个复杂投资分析过程中的一部分，就像是镶嵌在图案中的每个点一样。他的成功归功于这些最根本的指导原则和他的基本人生哲学——纪律、耐心、果断。这些特征缺一不可，当它们结合在一起的时候就形成了能带来正效应的威力巨大的临界物质，这种正效应就是芒格著名的“好上加好效应”。
不看K线精确判定股价最高点
上周二，我们在中国联通启动一瞬间，迅速地抢进，周二拉了一个涨停板，周三又拉了一个涨停板，今天有点慢慢地跌下来了。有的同学担心，都拉两个涨停板了，还能不能涨呀？如果没有涨停板就要走人了，有涨停板还不能走。这就要判断：这里到底是不是个头部？
很多人判断头部看K线图，看得眼花缭乱也没看清楚。其实K线图只表现了价格，它不能表现成交量，因此我们还是要从成交量来研究头部。
我们研究了一种技术，叫【微能量】，用【微能量判断头部】。什么意思呢？就是说，不管什么毛病都是从最微细的地方发生的，对不对？哪怕是长江决堤，也就是几个蚂蚁在大堤上钻了几个小洞，堤就慢慢垮了，这就叫“千里之堤，溃于蚁穴”。因此，我们从最微小的地方就能发现问题，从最本质的地方就能发现问题。
那么“最微小的地方”是什么？就是【微能量】。我们把周期调到5分钟K线图上，研究观察5分钟OBV，5分钟OBV就是“最微小的地方”。
最本质的地方就是从量上面着手，因为没有量股价就涨不上去。现在，我们来试一下这个办法灵不灵！广通一切技术，都必须经过实践的检验和证明，不是自己吹自己，那是没有用的。任何方法都要拿到实践中去，接受实践的检验。见（图205-1）所示。
图205-1
我们来看这幅OBV能量图，怎么来分析呢？道理都是一样：第一个原则就是【不创新高就是不妙】。首先拿a点和b点相比，我们不管上面的K线，先把K线从图纸上挖掉，不管上面怎么变化，总而言之量没有放出来。OBV就是这样，如果有一根长的阳量，它就迅速地上涨；如果有一根出货阴量，它就迅速地下跌；如果成交量小阴小阳地维持着，那么OBV也就保持着震荡维持的局面。
从b点看，OBV并没有推高，那么【不创新高就是不妙】。记住，从量上面、从微能量上面来找头部的第一条法则就是【不创新高就是不妙】，在这里就要引起警惕了，因为没有创新高，但是也没创新低，因此只能说这里“不妙”，还不至于“很糟糕”。
很糟糕是什么样子？“很糟糕”要运用第二条法则，就是【扇骨线跌破】。现在就要讲第二条法则：c点和d点是有着技术意义的两个低点，在这两点之间画一条连线。如果OBV跌破了这条dc连线，就证明扇骨线跌破了，图e点就标志着扇骨线破掉了，这种分析和均线分析差不多。破掉扇骨线以后，我们先放它一马，再画出第二条扇骨线。第二条扇骨线是从典型低点d点向后面的那个低点连过来的连线，又被跌破了，扇骨线又跌破了一折。紧跟着我们再画第三条扇骨线df连线，结果再次被跌破了。这样，OBV已经三次跌破了扇骨线，这就不太好了。OBV在扇骨线上也是很有规则的，遵守【伺从性原则】，但【伺从】最后终于被打破。
第三个分析方法，就是OBV【会创新低还有新低，直到不会创新低】。C点是个有技术意义的低点，过c点画一条水平线ch，ch连线被跌破后，就一路下跌了，会创新低还有新低，直到不会创新低。
在以上三条原则基础上，我还要讲最后一条原则：【下降趋势线形成了】。我们可以画出第一速度下降线，还有第二速度下降线，这两条趋势线都表明有加速下跌的趋势。
好了，分析完了以后，我们就可以倒过来往前求，找出股价的最高点。
OBV能量线快速下降，那么股价肯定涨不动了，跌下来有阴量，说明有人在出货，这从成交量柱体图上也能看出来。每一次阴量出货，都造成OBV大幅度下跌。那么倒过来求，股价的最高价应该在OBV不创新低以前，在OBV还能维持最高位的时候！能量还能维持最高位是哪两个点呢？a点和b点，但a点和b点很难分出哪一个位置高，我们就取两点的中间区域，以这两个点的连线为底边画一个方框，应该说股价的头部就在这个方框范围内。这样，我们就精确地找到了头部。既然已经求出头部的位置了，那么现在还有什么理由不走呢？
现在我们再把上面挖掉的K线图恢复过来。仔细一看，股价的最高点果然就在方框横边线的中间，股价的最高区域恰好也在ab连线框定的范围内。既然这样，趁股价还没有加速下跌的时候，我们就应该赶快走人。其实，下跌已经有点加速了，因为能量线下跌已经加速了，而能量比股价是先行的，能量既然先走一步了，那么股价的下跌也快得很，十几分钟以后就要跌下来了，赶快走人！
图205-2
图205-3
图205-4
小结：在“短线是银读者俱乐部”，微能量分析是重要的判头方法之一。头部的形成必然是庄家大量出货导致的，而庄家的出货行为通过微能量即可发现，从而为我们及时逃顶提供了能量上的依据。
在使用微能量分析时要掌握三个法则：
1：【不创新高就是不妙】。在这里是不妙，还不是很糟糕。如果该股后市涨幅还很大，那你庄家赶紧买入啊，买得多到时候涨上去才能赚得多，你干嘛不买了呢？因此导致了能量已经不能创新高了，这不是不妙是什么？
2：【跌破扇骨线】。扇骨线不但可以使用来分析股价走势，同样适用于分析能量走势。在能量曲线不能创新高之后，如果再跌破扇骨线，那么就不是不妙的问题了，而是变得糟糕了；
3：【会创新低还有新低、直到不会创新低】。这句俱乐部名言是指导我们管理股价趋势的。一个股价要想保持上涨，就不能创新低，如果它不能创新高，却能创新低，那我们就判断这个股价已经初步进入了下降通道了。在微能量分析上也是这样的，你想啊，能量的损耗是卖出来的筹码，如果卖出来的筹码多于需要买入的筹码，那么必定导致微能量进一步损耗，以此来达到多空双方的平衡，在能量上如果会创新低，说明卖出者急于卖出，而买入者并不急于买入，所以成交方向总是向下的白量，那就导致能量潮指标不断地创新低。如果能够不断创新低，则能量曲线的下降趋势形成了，这就很明白的表明了庄家已经在出货了，如果遇到这样的股票，就应该坚决卖出。
精确的超短线盈利买卖点
很多同学这一次都能够满仓操作中国联通。当时通过公式计算，我们求出了2.67元是中国联通的底部，实际上股价比我们预报的还多跌了一点，跌到了2.62元。也就是说，股价在2.67元这个低价位区域运行的时间还比较长。图中可以看到，12月31日、1月2、3、6、7日都能够在2.62 ~ 2.67元之间的价位买进。见（图206-1）所示。
图206-1
目前短线炒作或者我们正在操作的超短线，往往就是今天买进，下午就要求它能够涨停。经过这一段时间的训练，大部分同学都能够做到早晨买进，下午涨停，昨天买进今天就能涨停，关键就是如何正确卖出，这才是大问题。
很多同学要求讲一讲怎么样精确地寻找买点和卖点，下面我来讲一讲：
第一点，我认为科学计算是短线买进的一个很重要的问题，你要事先有一个科学的买进计划，科学地计算它的买进价位是多少。目前社会上有一种说法：手就是枪，枪就是手，手指到哪里就买到哪里。这是胡说，是不动脑筋的瞎说，我们都是事先想好了才去炒的，而不是“手就是枪，枪就是手”，这怎么行啊！在图中a点这个地方，2.67元就是严格地按照科学计算得出的底部，所以我们可以在2.62元、2.67元这一带进行大胆吸纳，可买的量又大，价也低。
第二点，我认为确定股价的买入点，要在15分钟K线图上严格遵循【2+3技术】进行操作。图中b点是股价进入【2&3区间】一个买入点，这个时候就可以适量加仓了。这个买入点不是根据公式计算出来的，而是股价从公式计算出来的底部区间开始回升了，股价能回升，就说明这个计算公式是对的，是对的就应该买进。股价进入到【2+3区间】时就一定要买了，因为到了【2+3区间】庄家的整个动作思路已经暴露了，股价已经比较明显地浮出了水面，所以庄家会让股价涨得比较快一点，打得比较高一点。这个时候不仅庄家自己会追高，我们也会追高嘛！我们在全国有那么多学员，如果大家每人都买1万股，1000个同学就有1000万股了，那就不得了，所以这个时候庄家会拉得比较快，抢低价筹码；涨到一定的时候，它就开始休息，就要开始洗盘，要把你们这些在a、b、c点买进的人统统洗出去，庄家装出不做了、不干了的假象。很多技术差一点的、不明真相的散户，会认为庄家是真的不做了，而且自己也赚了10% ~ 20%，行了，走吧！这样，就把很珍贵的筹码抛掉了。抛掉以后，股价有一个量萎缩的过程，萎缩到几乎没有量，图中d点前后就是无量区。庄家洗盘的耐性是相当好的，就是要把里边的浮动筹码洗出来。
这个时候他跟散户比拼什么呢？一是散户是不知道内情的，而我庄家知道，所以你拼不过我；二是你是半做半不做，而我庄家是肯定要做，坚定不移；三是散户手里的资金有限，看到你这个股票不涨，其它股票在涨，他会追其它个股，而庄家是不动的，他稳如泰山，他只要把自己的股票做好了，那就是一本万利。所以，庄子有的是优势对付你，一定要把散户的筹码洗得干干净净。所谓洗盘，就是要把盘子里的“米粒”、“饭粒”等汤汤水水，全部洗干净，然后一举往上。
我们应该在什么地方介入呢？应该在它洗盘最没有量的时候进去，它洗盘洗得最干净的时候，我们就可以进去，这个时候对它来说是个薄弱环节。尽管庄家很强大，实力很雄厚，但是它也有薄弱环节，比如说它能把“碗”洗得很干净，可以把里边的散户都赶出去，显得很有能耐。可是你知道了它的技术特征以后，你偏偏去弄一点吃的，它也只能眼睁睁地看着你，没有一点办法。所以，庄家的咽喉部位就在这里，我们可以在这儿拉一条线，从最没有量到它放量通过这一根线和前面的那个高点，就是买进的最好时机，即d点、e点是两个非常好的买入点，一个是无量区，第二个是突破高点连线处。a、b、c、d、e五个买入点是不会有错的，这都是有规矩的，不仅仅要在15分钟的K线图上严格遵循【2+3技术】，在30分钟、60分钟、日K线、周K线、月K线里边，都要遵循这一原理。
好，买的问题我想我已经讲清楚了，就是这么买。
卖也有几个点位，第一个点位是股价从e点上来以后，在f点第一次出现【压】，一个小型的【压】。这个【压】可是要引起警惕的，往往走势就是从这个地方开始走坏的，因为股价从e点上来以后，这个【压】是唯一的。
再有就是它的【波长】——【股价的跳跃波】，股价从e点上来的这一波，跳了那么长，而在f点附近这一波跳得很弱，说明它的跳跃能力不够了。当然股价暴涨以后，已经涨了三个涨停板了，这种继续前进的动力就差了。你可千万要小心一点，一旦15分钟K线图上面出现【压】，很可能就要吃一个回档。
再下来股价已经进入到【2&3区间】，那就更要减仓（g点），因为股价跌破60单位平均线以后，本身就是一个弱势，先减一点仓没错；然后再下来它就要进入到【2-3区间】的【120线下小平台】（f点），这是个【跳水平台】，这个我们大家是知道的。股价在这儿就算不跳水，也要在这儿折腾，折腾到【压转托】，这可有折腾了，折腾的时间跟前期涨的时间是一样的，在这儿呆上十天半月是很可能的，你呆在120线下受风险干什么？不如你先退出来，何况我们每天都在介绍新的个股、新的黑马，换一只个股不就行了？
如此一来，我们就分析出了三个卖出点，分别是f点——【小压】、g点——【进入2&3区间】、h点——【2-3区间120线下小平台】。当然，我们对这三个卖出点没有细分，如果细分它里边还有一些细小的动作，例如在【2&3区间】内还有【回光返照】、【头上长毛】（况且这个毛还没有长出来）等，这就分得很细很细了，一般粗糙点也就行了，因为这是15分钟K线图，本身就是比较精细了，你讲得粗一点，也无所谓，在一个相当精密敏感的K线上，线条稍粗一点，有利于买卖。
好了，现在我们知道了【五点买入三点卖出】，实际操作时就应该如此这般地控制好买和卖，否则你的超短线操作将会颗粒无收。
图206-2
图206-3
图206-4
图206-5
小结：【精确的超短线盈利买卖点】是建立在对广通各种单一技术的熟练运用上的，只要学好了各种单一技术，并搞清楚每一个单一技术的适用位置，就可以在15分钟K线图上运用【2+3均线系统】技术操作了。
这里要提醒的是，这是超短线操作，是建立在日K线安全的前提下的，如果此时日K线正好在一个下跌途中，则这样操作就有风险了。
交易盘面的格局观
交易高手对行情大局与细节的判断能力和准确程度远非常人可比。交易之前，他会关注市场的如下方面并且明确给出答案：
（1）当前的市场环境是否适合操作？市场有无趋势？若无趋势，市场有可能正在构筑哪种形态？是底部反转形态、顶部反转形态、趋势中继形态还是暂时迷失方向有待观察？重要的支撑或阻挡水平位于何处？
（2）若有趋势，是何种级别的趋势？牛市还是熊市？牛市或熊市的早期、中期还是晚期？如果是次级折返走势，现在已经回撤到前轮趋势长度的哪个位置？33%、50%还是66%？日、周、月线图的状态如何？市场长、中、短期趋势方向的关系如何？
（3）日、周、月线图上是否出现标志性K线、共振、反振、过头信号？如果有，预示着何种级别的行情？有无缺口、单日/单周/单月反转、超涨、超跌等重要技术现象？
（4）市场处于常规推进状态还是极端状态？成交量（持仓量）是否验证了价格变化？
这就是大局观，即交易者对于行情所处宏观和微观位置、市场长期和短期走向的总体判断。交易者从这种判断中得出市场长期和短期看涨或看跌的结论，并据此操作。通常情况下，交易高手只在市场长期和短期走势方向一致时入场。如果市场长期和短期走势方向并不一致，他要么不交易，要么从事短线交易。实际进场前，他还会搞清楚如下问题：
（1）今后一周至一月，市场最大可能会如何演变？
（2）如果决定观望，大概需要观望多久？如果决定进场，那么做多还是做空，持有多大比例的仓位？
（3）在何种点位进场？利润目标在哪？
（4）采用何种交易指令进场？保护性止损指令置于何处？
（5）如果判断错误，我打算承担多大风险？
这就是细节观，即交易者实际处理交易头寸所不断面临的各种新情况和新挑战的能力。大局观属于交易技术的范畴，细节观属于交易策略的范畴。大局观侧重于“知”，细节观侧重于“行”。成功的交易离不开宏观与微观判断的融合，以及知与行的统一。
我们将交易者对于市场总体格局与长期走势的看法称之为宏观判断，而将其对于市场所处的局部位置与短期走势的看法称之为微观判断，两者合称大局观。从实战需要来看，二者不可偏废，否则都不能算是具备良好的大局观。一般而言，非保证金交易较多地依赖于正确的宏观判断，而保证金交易则更多地依赖于正确的微观判断。长于微观而短于宏观的交易者，在保证金交易中能够自保且能赚到比在非保证金交易中更多的钱，但一个共同特点是在这两种市场中都难以赚到大钱；长于宏观而短于微观的交易者，在非保证金交易中能赚大钱，在保证金交易中却会酿成巨亏。因为杠杆的特性和通常不愿意止损的性格，他们会因等不到市场证明他们正确的那一天的到来而死在黎明前的黑暗里。
因此对于个人交易者来说，不懂微观交易学就无法从事保证金交易。既然交易者缺乏高正确率的宏观判断或无法坚守这一判断他将无法赚大钱，那么在某种程度上他就必须信任自己的宏观判断。正因为如此，宏观判断也很容易沦为顽固不化的先入之见。如果头寸正在遭遇麻烦，也许暂时把自己对于市场的总体判断和长远看法放到一边是明智的。也许及时清空或降低仓位，使之不对个人生活造成干扰才是当务之急。要知道所有的大趋势都是从小趋势开始的，要知道“千里之堤，溃于蚁穴”的道理！
虽然承认错误令人不快，但有时候我们还是有必要反躬自问：“我是不是真的错了？哪怕只是暂时错了，我能否承担继续维持头寸所造成的损失？”由此可见，大局观内部存在矛盾，即市场之宏观与微观走势之间的矛盾；大局观与细节观之间也存在矛盾，即“看法”与“事实”之间的矛盾。而止损就是认错，及时止损就是以最小的代价认错。