关注中小市值的科技成长股

周末公布了不少上市公司的一季报预告或公告，总体有很多公司，看起来业绩爆表甚至炸裂，尤其是一些化工、有色、钢铁等行业的强周期股，比如中泰化学净利润同比暴增57倍，华仓化工28倍、龙星化工66倍，神火股份14倍、蔚蓝锂芯16倍、太钢不锈13倍等等。对于强周期股的业绩暴增，市场的理解分歧有点大，关键还是要形成炒作周期股的良好氛围。最近这些年，机构们对于强周期股都不太感冒，估值和配置仓位都给的很低。我觉得对于这一块，还是要结合低估值题材炒作（比如钢铁碳中和）、业绩真正大超预期，并且有大概率的持续性，才可以去适当参与。

相对来说，我对一些优质赛道的业绩超预期个股，倒是很感兴趣的，比如CXO、医美、家具、汽车芯片等，因为行业景气度处于上升周期。家居的索菲亚一季度净利大增9倍、东鹏控股1.5倍，结合前面的志邦家居、坚朗五金、伟星新材等房地产链的业绩高增速，这个行业高景气度，是具有板块效应的，其中不少个股，都在创新高了。CXO的一些个股，已经公布了20年年报和一季报业绩，基本上普遍高增速；医美赛道，除了行业高景气外，最近又迎来海南鼓励发展医美产业的风口，好事都给赶上了。

而我最为感兴趣的，还是科技股中的一些景气赛道或细分行业，比如汽车芯片、智能驾驶、智能家居、显示驱动芯片等等，其中业绩持续超预期的中小市值个股。全面顺络电子和全志科技发布了大超预期的一季报，周末做智能座舱的华阳集团也公布了超预期的一季报，净利润同比大增187—227%，扣非净利润暴增851—984%。而近两年涨幅高达20—30倍的射频芯片龙头，卓胜微的一季报，又是一如既往的靓丽，其一季度净利润为4.81亿元-4.96亿元，同比增长217%-227%，其季度环比也是高增速。其Q4季度实现营业收入8.20亿元，同比增长55.4%，实现归母净利润3.55亿元，同比增长103.6%，单Q4实现毛利率56.25%，净利率43.29%，毛利率与净利率创历史新高。卓胜微的股价又开始创新高了，只要高估值和业绩持续高增速相匹配，市场还是买账的。

相比于卓胜微、韦尔股份这种大市值的科技股，我觉得更值得关注和挖掘的，是一些业绩告诉成长的中小市值个股。目前的市场风格，机构资金开始将目光投向此类没有抱团嫌疑的高成长股，只要部分资金涌进来，估值的提升，叠加业绩高增速，就是戴维斯双击。各位可以留心一下，做汽车芯片的士兰微和全志科技，最近走势很强劲；做显示驱动芯片的晶丰明源、中颖电子、富满电子、明微电子等，也在默默走上升通道；还有做电感的顺络电子也开始创历史新高，做激光雷达的福晶科技等，在在持续逆势走趋势。这些个股一个很明显的特征，都是细分赛道的龙头，业绩超预期，也是中小市值的科技股，逐步在得到机构资金的青睐。全志科技就是一个典型的例子，跳空上涨，底部堆量，说明有持续的机构买盘介入。

目前大盘相对弱势，业绩超预期的个股，不一定非要追高去买。但对于一季度大超预期的个股，如果行业处于景气上升周期，业绩成长具有持续性，那么很可能全年会多次业绩超预期，我们完全可以现在就关注起来，耐心等股价回撤时做低吸，做盈利余波，按照净利润断层的回踩模式进行操作。当然，超预期财报出炉后，如果以前没有大涨过，也可以冲进去先建一点底仓，耐心等待回踩是加仓，但不要仓位打太满。挖掘中小市值成长股，其实是一个淘金的过程，做的事预期差，挖的是黑马，成功的概率不算高，但赔率会比较高。储备中小市值高成长股的过程，也是一个做功课研究和跟踪个股基本面的过程，坚持下去，必定会有所获的。

2021.04.11