万亿基建风口！
盘面解读
周二（6月11日），A股放量大涨，权重与题材齐飞，逾百股涨停。上证综指收盘涨2.58%强势收复2900点，报2925.72点；深证成指涨3.74%；创业板指涨3.95%；万得全A涨3.34%。两市成交5655亿元，创三周新高。北向资金连续6日净流入。
行业板块方面，基建、稀土、人造肉、券商、银行等众多板块纷纷大涨。两市仅47只个股收跌。
涨停板梳理：
市场高度板：欣天科技（6板，5G）
四板核心：银河磁体、德宏股份、京泉华
三板核心：中钢天源、兰石重装、英可瑞
二板核心：正海磁材、章源钨业、惠城环保
首板核心：祁连山、建研院、大智慧
反包核心：大智慧、同花顺、铭普光磁
人民币升值
今天，央行网站发布消息表示，为完善香港人民币债券收益率曲线，中国人民银行将于6月下旬在香港发行人民币央行票据。
从以往情况来看，央行在香港发行人民币央票，回笼的是离岸市场上的人民币流动性。而离岸人民币“池子”的水少了，利率就会走高。
在消息公布后，离岸人民币在短短60分钟内迅速拉升上300多个基点。
我们在昨天的文章中分析过人民币汇率下挫对A股市场的冲击，那么反过来，汇率企稳升值是可以一定程度解释近日市场大涨的。
万亿基建风口
事件：
6月10日，中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》（以下简称《通知》或专项债新规）。
文件有两个重大突破。一是允许将专项债券作为符合要求的重大项目资本金。二是积极鼓励金融机构提供配套融资。
君临策评：
文件出台的大背景是经济下行压力增大，而地方政府一方面受隐性债务压力、减税等因素影响确实缺钱，另一方面在终身追责、环保压力等约束下动力不足。
此次政策体现了财政政策切实加大逆周期调节的方向转变。一句话，基建会起来，后续更多政策组合拳值得期待。
我们来看政策细节：
《通知》明确，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金。对于专项债券支持、符合中央重大决策部署、具有较大示范带动效应的重大项目，主要是国家重点支持的铁路、国家高速公路和支持推进国家重大战略的地方高速公路、供电、供气项目，在评估项目收益偿还专项债券本息后专项收入具备融资条件的，允许将部分专项债券作为一定比例的项目资本金，但不得超越项目收益实际水平过度融资。
华创宏观对政策具体可拉动基建额进行测算。目前，新增专项债还剩余1.3万亿额度，考虑到指定基建方向专项债占比约有15-30%左右（按照年初以来发行节奏，土储和棚改用途占比高达7成左右），那么专项债中可用于基建部分资金约2000亿至4000亿左右。假设专项债中用于基建资金有一半归属重大项目，那么可增加资本金约1000-2000亿。
杠杆有两种衡量角度，第一种直接估算，根据目前基建项目资本金要求20-25%左右，因此杠杆在4-5倍；第二种实际估算，按照基建投资/预算内资金比重来看实际杠杆，目前基本在7倍左右。因此杠杆在4-7倍之间。
可增加资本金1000-2000亿，杠杆4-7倍，最终或可撬动新增基建投资0.4万亿-1.4万亿。考虑到2018年基建投资总量在18万亿左右，可额外拉动基建投资2.2个百分点至7个百分点左右。
虽然各家券商测算数值有所差异，但后续基建投资有望加速回升的趋势是一致的，全年增速有望在6-10%（去年3.8%）。
而政策再次托底传统基建后，板块估值中枢抬升的可能性大大增加。
往后看，国家会继续“做好自己的事情”，主基调是“对内改革+对外开放”，核心手段还是中央加杠杆，后续更多政策组合拳可期。
其中财政端，有可能进一步平滑地方隐性债务（比如本次新规就指出，鼓励发行10年期以上的长期专项债券）、发行特别国债等；货币端，降准和“降息”可期（不排除降基准利率）；产业端，进一步刺激内需和扶持核心技术行业等；制度端，关注国企改革、土地改革、金融供给侧改革、打破要素限制、区域政策等等。
重要资讯
【三部委将赴多地调研稀土等战略性矿产资源】
中国证券报6月11日讯，记者获悉，国家发改委近日下发《关于开展稀土等战略性矿产资源情况调研的通知》，自6月10日起，由国家发改委、工信部、自然资源部相关司局负责人分别带队，赴内蒙古、江西、福建、湖南、广东、广西、四川省（区）开展调研。
【海印股份：发力非洲猪瘟预防】
海印股份公告，拟与许启太、海南今珠农业发展有限公司签署《合作合同》。基于许启太教授及其研究团队对“非洲猪瘟”的预防取得一定的研究成果，并拥有相关专利技术，公司拟与该研究团队合作，投资天然药物领域，支持“非洲猪瘟”的防治工作。在合同签订后，公司拟根据合同约定为许启太教授及其研究团队提供1亿元人民币作为履约保证金，为“非洲猪瘟”防治疫苗的投产做准备。在2020年6月30日前，公司有权通过现金支付及非公开发行股份等方式收购今珠公司30%的股权。本次《合作合同》涉及金额约为人民币9亿元，约占公司2018年度经审计净资产的26.21%。
海印股份表示，许启太及其团队成功研制了“今珠多糖注射液”并拥有专利权(含专利申请权)，可以实现对非洲猪瘟不低于92%有效率的预防。
数据看盘
1、北向资金
论抄底，只服北向资金的骚操作！
2、近十日热门题材
稀土、水泥、证券位列今日前三。