投资如何避开短命的公司？
公司没有现金，就好像人没有心脏。
无论投资还是创业，公司都一定要有强大的心脏！
你知道当我们大出血多少，会危及我们的生命吗？
总血量的30%！
重伤、癌症和自然死亡，无论中间流程多么复杂，最后都会表现为心脏停止跳动而死亡。
在这个过程中，人体血量不断降低，不断逼近死亡。
也就是说：当我们血量低于正常值的70%，随时都有生命危险。
对于任何一家公司，如果手头上的现金量低于总资产的10%，那么随时都会有生命危险。
如果你开的牛奶公司，总资产包括现金、牛奶、房子等资产，一共是5000万，而你手头上的现金只有50万，只占总资产的1%，这就是危险的表现。
只需要客户拖着不还钱，只需要厂家追债，只需要行业某家公司出类似三聚氰胺事件，老百姓不敢喝牛奶，或者只需要一次经济危机，这家公司随时都会因为现金流断裂而倒闭。
一次小波动，就能带走一堆小心脏的公司。
如果你投资的公司是这样类型的公司，那么久该换了。
什么公司最不容易破产？
有着巨龙一样的心脏，手头上现金占总资产超过25%的公司，最安全稳健。
如果有两家公司供你投资，你会选择哪一家？
A公司每年净利润增长30%，手头上现金只有4%；
B公司每年净利润增长10%，手头上现金有30%。
不管你选哪家，巴菲特会选择B公司，现金比高增长的利润要重要的多，除非A公司有心脏外衣。
你没有利润公司照样可以运作很久，但是如果几天没有现金，你的公司就不能活下来。
1
神奇的滴血人
我们都知道人大量失血后，只需要输入合适血型的血液（比如说病人是A型血，就需要找A型血或者O型血），就可以帮助人脱离危险。
如果病人的心脏衰弱的很严重，供血能力下降，原先可以维持身体血量在4公斤，现在只能让血量维持在2.5公斤（低于正常值的30%）。即使给他大量输血，但血量一旦低于安全值，就会死亡。
很神奇的是，这个世界有一种滴血人，他们出身的时候心脏就不好，大多数人因为血量不足死去，少数以特殊的形式活了下来，目前世界上一百万个人才有会出现一个滴血人。
他们体型瘦小和饭量巨大，血量保持在正常人的70%，其他方面和正常人没有太明显的区别，最典型的代表就是沃尔先生和苹果大叔。
熊猫血馆专门研究滴血人和正常人的区别，发现他们身体有大小不同的肉块，集中在前胸和后背。经过多次确认，这些肉块是大小不同的小心脏，能够给滴血人提供更多的血量，从而让他们正常生活。
经过几十年的研究，熊猫血馆根据滴血人的皮肤心脏，研发出了心脏外衣，心脏外衣贴身之后，会和体内的血管建立联系，保证身体供血。
如果是给心脏衰竭的人使用，就可以像滴血人沃尔先生和苹果大叔一样正常生活，但是要注意心脏外衣不能大范围损伤，否则影响供血会有致命的危险。
如果是正常人使用，会让人变得强壮，并且寿命延长10年以上。
这套心脏外衣多少钱？不知道，因为这只是我一本正经的胡说八道。
没有什么滴血人和心脏外衣，但是却真的有沃尔先生和苹果大叔，他们的血量真的很低！但是却活的异常强大！是很多公司模仿的对象！
2
无本生意的心脏外衣
苹果大叔市值刚刚超过万亿美元，现金（血量）占总资产比例在2015年、2016年、2017年分别为7.3%、6.4%、5.4%。
沃尔先生是宇宙最大的连锁超市，血量只有2.5%-4.5%。
如果你觉得一家好公司的特点就是血量低，那么你错了，80%以上的公司都是因为负债累累而破产，负债的原因就是手头上没钱，血量低于10%。
苹果大叔和沃尔先生的强大在于他们有心脏外衣！有外部强大的供血系统！
假设你是牛奶的经销商，你跟厂家进货，厂家要求你提前100天打款，这叫快快付钱。
你把货卖给其他超市和便利店，让他们赊账100天，这叫慢慢收钱。
你会做这种生意吗？当然不会！
即使苹果大叔和沃尔先生陷入这种“快付慢收”的情况，也会分分钟破产。
除非是卖暴利的飞机，卖一架飞机赚10年的生活费。
反过来，如果厂家愿意让你赊账100天，这叫慢慢付钱；而你的代理商，愿意提前7天打款，或者现金交易，这叫快快收钱。
快收慢付，你就可以做无本生意了。
苹果大叔拿到厂家的手机，100天后再还钱，卖出一批货只需要8天，由于钱不是马上到账，从货卖出到收钱的时间是26天。
从拿货到卖出，最后拿到钱的整个过程只需要34天，厂家的钱还有66天才需要还。
这其实就是拿着厂家的钱进行卖货，然后赚消费者的钱去还厂家的钱，基本上不需要用到自己手头上的钱，这是真正的无本买卖。
厂家的钱、消费者的钱其实就是苹果大叔的心脏外衣，源源不断地给公司供血。
这样强大的公司为什么血量低？
因为他们手头上那么多现金根本就没用！所以就保持低血量，靠心脏外衣来给自己源源不断地供血！
沃尔先生是零售的超市，收钱更快，我们购物都是刷卡和现金支付，从货卖出到收到钱，只需要短短4天！
又是一个拿着厂家的钱和消费者的钱，就可以做无本生意的低血量好公司。
收钱很快，对于公司来说，就是多了一个心脏外衣。
收钱天数，在财报里叫“应收账款周转天数”，就是收钱的速度，如果是小于15天（信用卡到账一般需要2个星期工作日），就等同于收现金，非常快，有着优秀的收钱能力。
如果小于30天，也算是还不错的收钱速度。（在B2B行业，商家对商家的行业，收款天数小于60天算是优秀）
要知道，收钱快也是公司实力的象征。
多少工厂因为要债要不回来，现金流断裂倒闭了。看起来卖货很多，实际上收不到现金，这就是虚假的繁荣。
那么有没有血量很高，而且还有心脏外衣的公司呢？
有！马云爸爸的公司，血量在28.4%，收钱的天数6.5天。
潮水退去，才知道谁在裸泳。
如果公司手头上没有现金，也没有心脏外衣，那么金融危机来临，倒闭是大概率的事情，不要投资这种类型的公司，比如说乐视。
市多好先生是美国第二大连锁零售店，特点是“低价”“卖货快”“收钱快”，毛利比沃尔先生还要低，卖货速度在上市公司中接近世界第一，收钱只需要短短3天。
这也是一家血量低（12.5%）但是有心脏外衣的好公司（收钱天数3天）。
小米最近刚上市，在一次公开分享中，雷军就提到他就是模仿市多好的“低毛利（低价）、高周转（卖货快）”来提高运营能力的。
如果按照血量来划分公司，即使是上市公司，也有50%以上不合格。
（为了避免误导，我对上市公司的名称进行了友好的修改，这里不代表推荐）
3
财报基本概念
今天，你学到了两个重要的财报概念：
现金流量表中的现金与现金等价物占总资产的比例（现金等价物指的是2个月内可以快速变成现金的东西），就是我们说的血量。
血量越低，越危险。因为公司在生产、研发和销售很难度过难关，在遇到经济危机的时候，也会分分钟现金流断裂而破产。
如果现金量很低，除非有心脏外衣，收钱速度非常快！那就不容易出事！
收钱速度在财报中的专业术语是应收账款周转天数，指的是收钱的天数。
如果有血量很高，收钱速度很快的公司，那么倒闭的风险最小，但是不见得一定有投资价值。
如果你买到垃圾公司，很容易就会血本无归。
现在你可以打开caibaoshuo.cn （或者caibaoshuo.com）搜索你投资的公司，看看他们的血量有多少，有没有心脏外衣。
如果血量很低，收钱很慢，那么您投资的公司就会有危险。
当然，根据您长期的研究，您投资的公司有异常强大的护城河，您对此抱有极大的信心，那是另外一回事。
只不过，贫血的公司，很容易短命。
4
个人与企业的血量
《跑赢通胀的个人资产4条黄金法则》强调了个人理财，要留6个月以上的现金做生活费。
无论是失业、还是想辞职创业，有这么一笔现金，会让你不慌，进而做出正确的选择。
假设现在是投资的好时机，有大量便宜的资产可以让你选择，但是手头上没有充足的现金，你也只能干瞪眼，看着机会白白流失。
千万不要自以为有好的投资时机，就all in，手上没有一点现金，当你需要急用钱周转，或者亲人发生重病的时候，要么钱拿不出来，要么就要割肉变现，都是损失惨重。
在做生意的时候，血量也是至关重要，行业都分淡旺季，如果一年中这个行业有8个月亏钱，4个月赚钱，手头上的现金如果不能熬过8个月的销售、管理和研发的费用开支，根本等不到真正赚钱的时机。
看财报，其实就是在分析公司的经营情况，即使是中小企业主，也是可以通过财报了解自身的经营情况，并且通过财报的整体表现，来改善自己公司的运营情况。
以创业者的角度做投资，以投资人的角度经营企业。
投资好公司，必须懂得看财报。
懂得看财报，还能优化你的生意模式。
有个律师跟我说，他们接的案子，80%的企业破产都是因为大额的民间借贷，他们自大地以为赚的钱能够还本还息，最后资不抵债破产了。
为什么要借高利贷？都是因为手头上现金不够。
如果发生经济危机，你能安全度过吗？
1、计算你的生活费，再计算你手头上的现金，包括银行、微信、支付宝，或者3天内可以变成现金的余额宝等金融产品，看看这些现金能否支持你维持6个月以上的生活费。
如果没有，那么遭遇失业，或者有好的投资时机，你可能会很难过
2、如果你是做企业的，计算你的现金，能否占总资产10%以上，如果没有，有没有收钱特别快？
3、如果你是投资人，看看你投资的公司，现金与现金等价物能否占总资产的10%以上，如果没有，有没有收钱特别快？
深入思考题：那些赚了很多钱的公司，手头上的钱那么少，那么这些钱被他们花去哪里了呢？