搞房地产或不如打酱油!不再是经济支柱的住宅会促销吗?
日前，专割韭菜的大A又上演了让佛山人自豪的一幕：
“调味品中的茅台”之称的海天味业，在资本市场上碾压资本市场所有房企市值！
8月30日，海天味业的收盘价为115.30元/股，总市值达到3113.1亿元，超过了A股所有地产板块的上市公司，如万科A、保利地产等。
“海天味业也成为了仅次于知名酒企贵州茅台和五粮液的第三大消费股。
搞房地产或不如打酱油！在中国资本市场中险成现实。
▲ 截止9月11日收盘，海天味业年K（后复权）
市值碾压万科
打酱油的逆袭
房地产，在国人心中一直是暴利行业。
打酱油的，则往往被人们用于形容无足轻重的人或物。
然而，过去五年里，佛山“打酱油”的明星——海天味业却上演了一出震撼人心的逆袭！
8月29日，A股的酱油海天味业微涨0.35%，市值达到2938亿，这本来是很平淡的一个数字。
但是，当天万科A的收盘市值是2910.96亿，这意味着海天味业的市值实现了对万科的反超。
8月30日，海天味业再度大涨5个点，创历史新高，同日万科A跌0.65%，一涨一跌，两者的市值差异扩大到了200亿。
这就是说，几块钱/瓶的酱油打败了几万块/㎡的房子。
虽然9月份海天味业的股价进入了调整期，总市值再度被万科A超越，但盖房子不如打酱油还是成为了历史中真实的一幕。
如果将时间回拨五年，海天超越万科，是一个大多数人都不敢想象的幻景。
海天上市时间为2014年2月，当天收盘市值为497亿元，而当时的万科A市值为860亿元。换而言之，当时的万科A市值几乎达到了海天的两倍！
然而，自2014年上市以来，其海天味业营收从98.2亿元增长至170亿元，均保持在10%以上的增长幅度，受到了资本市场的热捧，被誉为“调味料界的茅台”!
最为显著的是，截至今年6月30日，有441个基金产品持有海天味业的股票，在刚过去的二季度有363个基金产品“抢筹”。
业绩更好的万科，
为何“不如”海天？
如果单纯看海天味业的业绩，也确实称得上优秀：
·2018年，海天实现营收170亿，净利润44亿。
·2019年上半年，上半年总营收为101.6亿元，同比增长了16.51%，股票每股收益增长了1.02元。
然而，如果与万科的业绩相比，我们就很难理解资本“贬低”万科“热投”海天的举动！
2019年1至6月，万科实现营业收入1393.2 亿元，同比增长31.5%；实现现归属于上市公司股东的净利润118.4亿元，同比增长29.8%。
几大硬指标，海天味业和万科都没法比！
那么，大资金更青睐海天的原因到底何在？
事实上，这个问题，领导早已给出了答案！
7月30日，在重要会议上首次给出了“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的提法!
按照58安居客房产研究院首席分析师张波的分析，这个提法对房地产的表述明确透露出上峰的三层含义：
其一，房住不炒的定位不会改变。针对上半年部分城市出现的房地产市场过热现象，下一步政策调控从紧的趋势非常明显。政治局会议反复强调“房住不炒”，也显示出中央对于楼市调控不放松的坚决态度。房企在融资从紧、调控方向不变的大背景下，下半年面临的挑战会增加，投资客清场会更为彻底，自住型购房需求可以得到的充分保障。
其二，整体经济环境、房地产融资环境、需求侧调控力度是影响楼市基本面的主要因素。房地产融资环境直接对房企造成明显影响，整体经济环境的不确定性会对房地产形成全局性影响。但本次中央政治局会议明确提出不将房地产作为短期刺激经济的手段，即表明了不会因经济环境变化而改变对房地产调控的方向，加之下半年需求侧调控不放松的趋势下，楼市出现过热的机率极小。
其三，从房地产调控的手段来看，长短并用、注重长效。由于短期调控的手段多样化，政策频发性的特点，导致人们更容易看到短期调控而忽视长期调控的存在。未来更多的长期调控会不断加强，包括保障房的建设、针对租赁土地供应侧的保障、城市共有产权房的推进、针对房地产的各类税收法律层面的推进和落实等等。
资本对政策是最为敏感的！
翻看资料我们可以发现，虽然房改始于1998年，但资本对房地产的疯狂追逐，房价的节节上涨，包括被业界成为“房地产黄金十年”的开端都是2003年。为何是2003年，其实还是源于上一个具有历史意义的政策文件：2003年8月31日，国务院正式向各省、自治区、直辖市人民政府、国务院各部委、各直属机构下发了、首次明确房地产已经成为国民经济的支柱产业、表态支持房地产市场发展的文件———《国务院关于促进房地产市场持续健康发展的通知》(国发(2003)18号文)。
从2003年到2019年的16年间，无论外间风评如何，房地产都是作为一个“支柱产业”存在的！
然而，这一次，“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的提法的提法，让资本真的嗅到了不一样的味道！
投资房地产，真的不如投资大消费行业！
随着政策上的变化，资本市场对企业的估值逻辑也要发生变化！
简单来说，大资金认为，未来房地产的赚钱模式真的不如大消费了——估值涉及的不仅仅是能不能赚钱，还涉及能不能好好地赚钱和赚好钱。
从目前的情况来看，未来海天明显比万科能更好好地赚钱。
最直观的就是，酱油天天要打，不管经济刮风下雨，这意味着海天业绩的稳健性。当你今天成了海天的客户，你大概率明年还是，并且即使经济下滑影响了你的收入，你也不会减少对酱油的消费；
至于房地产，房价上涨的时候，到处都是排队买房的刚需；
而一旦横盘，刚需就成为了地产商救场的猎物！
没有“金九”的房地产，
我们可以捡到便宜吗？
房地产还景不景气？
对于这个问题，市场的一线数据最能说话！
而从佛山的情况来看，地产商作为倚重的“金九”，并没有开门红！
▲ 数据来源：经纬