民商原创 | 投资担保行业危机应对的机遇和挑战
投资担保行业危机应对的机遇和挑战
---危机现状分析应对及机遇和挑战
王辉 河南鼎德律师事务所
近些年民营经济发展迅速，随着规模不断壮大，企业资金需求也越来越多。但是面向银行的正规融资渠道门槛较高，效率也相对较低；另一方面，大量的资金散落在民间，苦于难觅出口。持续活跃的民间金融最终呈现出两方相悖的效果:一方面，民间融资对无法从正规渠道获得资金的地方企业起了相当大的帮扶作用；而另一方面也滋生了非法集资等犯罪活动，侵害了公众利益。通常，经济繁荣或信贷紧缩时期，也是非法集资相对猖獗的时候。受当前国际国内经济环境的影响，在今后一段时期内，非法集资案件及风险仍将维持高位运行。应该看到，在中国走向市场经济的过程中，民间融资是必然产生的现象。打击非法集资等违法犯罪活动既要堵住歪门邪道，又要疏通合法的投融资渠道，引导社会融资行为。”下面就目前我国主要的几种民间借贷模式做一下简单的介绍。
1、青岛模式
青岛模式是民间借贷公司作为一个平台，利用信息不对称，将有投资需求的放款人和有借款需求的借款人撮合在一起，借款人以自己的房产作为抵押物，获得放款人的资金支持，双方签订民间借贷合同。青岛民间借贷的繁荣,得益于市民间房产抵押贷款的兴起,被称为民间借贷的“青岛模式”。
2、温州模式
温州模式的形式是公司或个人吸收存款，再通过公司或跟人运作放款。它们通过高息揽存吸纳民间游资，然后靠放贷来获取利润。
3、郑州模式
该模式是对温州模式和青岛模式的继承和创新。特点有三个：一是“一对一”，就是指一对一安排放款人和借款人对接；二是“不摸钱”，放款人直接付钱给借款人；三是“担保代偿”，指贷款到期后，如果借款人不能偿还，将由担保公司无条件代偿。
4、安阳模式
安阳的借贷模式主要是以汽车租赁为形式进行高息融资。
5、鄂尔多斯模式
鄂尔多斯模式主要是发生在亲友间的类似传销式的民间借贷融资。既无正规的借贷手续，又无相应的担保措施，数额巨大，触目惊心。给当地经济的发展带来了极大的影响。
我省目前的民间借贷模式主要有以下几种：
1、 担保模式
担保公司是典型的担保模式。主要表现形式为出借人与借款人签订借款合同，担保公司为出借人提供信用担保并出具担保函，承诺在债务到期承担连带担保责任，借款人需要向担保人提供反担保。担保模式是大多数担保公司的做法。有些担保公司为了取得投资人的信任，还要求借款人为投资人提供担保物，同时在担保物价值和担保债权有巨大差距的情况下，为了办理担保手续的方便，采取联合理财的方式，将担保物权登记在共同推举的代表名下。
2、债权转移模式
这种模式主要为投资公司所用，投资公司不能为出借人出具担保函，但为了取得出借人的信任，必须向出借人履行担保人的职责，在承诺代偿的情况下，为保证代偿后自己的债权能够实现，所以要求借款人将抵押担保登记在投资公司的名下，投资公司就成了担保权人。如何将借款人的担保物登记在投资公司的名下，同时又能省却为众多出借人办理抵押登记的麻烦，为解决这个问题，就创造出来这种债权转移模式，即出借人的债权在投资公司代偿以后自动转让给投资公司。
3、中介模式
投资担保公司在各地的办事点，公司只为出借人和借款人提供平台，但不履行担保责任，仅收取中介费。
4、地下钱庄模式
公司与出借人签订借款合同，然后高息放贷，公司给予出借人定额回报，公司赚取息差，类似于银行，所以称为地下钱庄。这种模式实际上也存在于前三种模式中，实际是表面模式和内在模式的关系。
2月16日出版的《人民日报》发表周人杰署名的文章《谁来拆除民间资本“玻璃门”》。文章指出，“如果说金融是经济的血脉，那么民间资本则是遍布经济肌体的毛细血管：数量巨大、不可或缺。”由此可以看出民间资本的重要性，该文同时指出，“从“旧36条”到“新36条”，政府鼓励、支持和引导中小企业，鼓励和引导民间投资健康发展的态度和努力始终如一。而在民间资本的“输血”之下，中小企业也越来越成为国民经济的重要部分贡献了我国60%左右的国内生产总值，创造了80%的城镇就业。民营经济成绩更是骄人，可说是改革开放的一面旗帜。”文章在介绍完民间资本的重要性后，又对目前面临的问题进行了如下阐述，“自国际金融危机以来，我国中小企业一度出现经营困难。一边是“民间资金投资难”，一边是“小微企业融资难”，共同促动了民间借贷热潮。缺乏规范与有效监管的地下资本暗流，往往过分依赖亲友间的信任、恶性担保乃至高利贷等危险模式。一旦有风吹草动，脆弱的资金链条常常不堪重负，就有了中小企业老板的破产、跑路、跳楼，就有了众多债权人资金的有去无回。“应当承认，中小企业融资难是一个世界性的难题，背后蕴含着多元利益格局的深刻调整。民间金融借贷的种种问题，应当依法依规严肃治理。但，法律与契约可以评判一商一贾的荣辱得失，却难以纾缓民间借贷长久累积的“冲动”与“饥渴”。中小企业与民间借贷的“错位”，还得从实体经济与金融体制关系中找出路。”
国家层面的《放贷人条例》迟迟不能出台，四次被否可见阻力之大，情况之复杂，国家部委和省地市也相继出台了有关的规定和文件对本地区和本部门所涉及民间资本及投融资担保行业的相关问题进行了规范和引导，结合国家级、省部级的各类相关文件和通知，可以分析出国家对目前民间资本及投融资担保行业的态度以及下一步的应对措施，具体分析如下：
1、 整体上鼓励和支持投资担保行业的发展，但需要进行进一步的规范；因为投资担保行业在解决民间资本流动和中小企业融资难的问题上，由积极的作用，且作用极大，上文已经指出，在此不再赘述。分析认为国家将逐步制定相关法律法规放宽对民间资本的限制，突破目前的金融垄断局面，正所谓“堵”不如“疏”，标本兼治。
2、 对处于违规操作的投资担保机构，进行引导和整顿，限期责令整改，清理违规行为，给时间，给政策，让其渡过危机，走上正轨。分析认为国家对该类投资担保机构不会采取“一棒子打死”的政策，而采取“治病救人，惩前毖后”“扶上马，送一程”的积极政策，为下一步开放金融市场保存有生力量。
3、 对于违反法律法规，以投资担保机构为名，实际上进行非法集资和集资诈骗的投资担保机构进行严厉的打击，维护社会稳定，保护人民群众的合法权益和合法金融机构的良好运营环境，此类机构实质上已经触碰了法律的底线，影响了社会稳定，严重者已经涉嫌了犯罪行为，国家对此类机构的严厉打击，也是理所当然，无可非议。
对于投资担保机构来说，这次危机充满了机遇和挑战，危险和机遇伴生，正是所谓危机。有人说过“当危机来临时，化解它的利刃其实就藏在每个人的心里，它的名字叫智慧。智慧的人从危险中看到机遇，愚笨的人从危险中只能看到恐惧”，所以对投资担保行业的人来说，在这个时候“看清形势，认清大局”比什么都重要，理性的看待问题积极应对，乐观看待投资担保行业的发展前景，谨慎的应对目前面临的问题，才是智慧之举。
就目前出现问题的投资担保机构来说，了解目前的工作重心和冷静应对出现的问题才是解决问题的关键，正所谓“知己知彼，百战不殆”，下面以郑州为例，从投资担保机构的角度，对具体应对危机的方案进行分析：
2011年11月30日郑州市人民政府发布了郑政文〔2011〕291号关于印发《郑州市担保机构规范整顿专项行动工作方案》的通知的文件，该文件的印发对象为各县(市、区)人民政府，市人民政府有关部门和各有关单位，该方案的指导思想，即：“正确认识担保行业在促进经济发展、缓解中小企业融资难方面的重要地位和作用,以在规范中发展、在规范中壮大为方针,从保证经济安全运行、维护群众合法权益的高度出发,认真贯彻落实国家、省、市关于有关担保机构规范整顿、打击非法集资活动的有关文件精神，按照“属地管理、部门配合、疏堵并举、防治结合、规范发展”的总体思路，在市委、市政府领导下，深化整顿、防控风险、强化监管，依法维护经济秩序，促进规范经营，形成长效机制，推动担保行业健康发展。”由此我们可以明确的看出政府对待民间资本和投资担保行业的态度。该文件明确的将投资担保机构分为三类，一是银担主业突出、合法合规经营的担保机构；二是既有银担业务又有违规民间融资担保业务，且受到投诉的担保机构；三是开展违规民间融资担保业务,出现挤兑的高风险担保机构。通过以上分类，区别对待，分别派出派驻首席服务官工作组、调研组、调查组，以不同的方式解决不同的问题，对于第一类担保机构，工作组的工作是了解公司经营情况，强化服务措施，指导公司规范运营，鼓励支持健康发展，培育行业标杆，发挥其在规范整顿中的引导和示范作用。对于第二类担保机构，工作组的工作是约谈法人代表，宣讲政策法规，责令其立即停止并清理消化违规业务，认真落实有关政策规定，理清问题，设定整改时限，使其逐步规范化。对于第三类担保机构，工作组的工作，一是约谈公司法人代表和高管人员，进行告诫谈话，宣讲政策法规。掌握公司法人背后的实际控制人或出资人、联系方式、实际居住地等有关信息。二是稳定集资参与者情绪，指导担保公司统计集资参与者情况，确定集资参与者代表，要求担保公司与集资参与者建立沟通渠道，形成有效沟通机制。三是要求担保公司向集资参与者说明资金去向，出示资产证明，通过沟通协商，制定还款兑付方案。四是监督担保公司履行经集资参与者认可的还款兑付方案，尽最大可能通过沟通协商，及时化解风险。
同时该文件也明确，“在确保社会治安大局稳定的前提下，对不积极配合市政府各级担保机构规范整顿工作组调查稳控，甚至携款外逃、违法开展民间融资担保业务的担保机构，涉嫌非法集资、达到立案标准的，经报请市政府担保机构规范整顿工作领导小组批准同意后，由公安部门依法立案查处；同时，检、法部门提前介入，准确把握法律界限，积极主动开展工作，实现法律效果和社会效果的有机统一”。
通过对以上文件的分析，投资担保机构的机遇和挑战都在其中，这次危机的处理，就是投资担保行业的洗牌和淘汰的过程，优胜略汰，自然规律，能够在危机中找到机会的将“渡过难关，浴火重生”发展壮大，在危机中丧失机会的将“无奈退市，一败涂地”，甚至涉嫌违法犯罪，遭到法律的严厉制裁。
在这场危机中，不仅投资担保行业充满了机遇和挑战，一些其他行业也面临着机遇和挑战，下面将对此进行分析探讨：
1、 实体企业
此次危机的出现，将产生一定连锁反应，投资担保行业所融资金，多数流向实体中小企业，涉及面广，各行各业，对实体企业来讲，这是一个绝佳的机会进行并购重组，产业整合，优化股权结构等多种方式，重新进行资本调配，壮大实力，做大做强，平时难以操作的模式，都将在危机下成为现实，只要把握机会，风雨过后就将见到彩虹。
2、 中介机构
除了实体企业外，一些中介机构，例如：律师事务所、会计师事务所等，也将在这次危机中，找到属于自己的机会。
首先在危机处理过程中，律师事务所和会计师事务所等中介机构可以积极的参与危机的化解工作，由于政府工作组、投资担保机构、融资企业、投资客户四方所处的立场和看待问题的角度不同，必须通过一些相对中立的机构开展一些斡旋和专业的工作，才能更有利的化解矛盾，解决纠纷。比如律师事务所可以协助工作组对各方进行国家政策和法律的宣传解释工作，帮助工作组在各方中进行斡旋协商谈判等，由于工作组具有权威性，代表政府很多情况下不能轻易做出决定或表明态度，通过律师从中斡旋，以其相对中立的身份，提出不同的方案和建议进行磋商和谈判，以便从中找出成熟可行的方案，供各方选择，相对于投资担保机构来说，律师的参与可以协助其进行资产调查，摸清家底，理顺股权关系，提供法律建议维护其合法权益，由于很多高危投资担保机构，处于瘫痪或半瘫痪状态，其内部的很多员工由于公司的经营状况恶化和资金紧缺等多种原因，公司迫于压力不得不进行裁员，剩余的一般员工、财务人员、公司高管等，很难开展正常的经营活动，包括工作组安排的工作都很难开展，另外部分高危投资担保机构由于其经营模式和客户来源的原因，部分高管和员工与公司及其他各方有着一定的利益冲突的或其他复杂的利益关系，导致很多工作无法正常进行，甚至阻碍正常的工作开展，所以律师参与方式的灵活性和背景知识的专业性，不仅可以为投资担保机构提供专业的法律服务（对于投资担保机构资金短缺的现状，可以采取风险代理或以服务换股权等多种方式进行），为其制定解决方案，还可以为投资担保机构处理大量的日常行政工作，以解燃眉之急。对于融资企业，律师可以帮助其从事资产调查和处置，债权转收益权，债权转股权等事务及方案的制定，为其提供专业的法律服务和其他相关工作协助，对于投资客户，可以为其实现债权提供法律帮助，就债务清偿等相关事务与其他各方进行协商谈判，就清偿方案与债务人进行磋商，代为调解诉讼等，用多种方式维护投资客户的合法权益，为其提供合法途径实现诉求，避免出现过激行为，维护社会稳定。又例如会计师事务所，在此次危机处理过程中，无论是企业合并、资产重组、破产清算、资产评估等等、等等，都需要会计师的参与，对其资产进行严格仔细核算，保证其资产价值的相对准确性，为各方提供准确的数据，危机解决的方案和债务清偿方案等一系列工作的正常开展，都要以会计师的数据为基础。
其次，通过这次洗牌，将有大量的投融资担保机构、中小企业，可能将被淘汰，退出市场，进行破产清算，进行法律诉讼，律师事务所和会计师事务所等相关中介机构的业务量会比平时迅速激增，会出现大量的业务机会。
再次，危机过后，依然存活下来的投融资担保机构和实体企业，由于资源的重新整合和竞争对手的减少，也会得到迅速的发展，经过此次危机很多企业的规模和管理将进一步的提升，对中介机构的专业服务将更加重视，其中也有一些发展相对更好企业也有机会进行将上市或海外扩张等，于此同时律师事务所和会计师事务所等相关中介机构的专业服务也是必不可少的，也会出现不少的业务机会，
所以，律师事务所和会计师事务所等相关中介机构，不仅可以在危机中获得一定的利润，也可以积累到在平时很难积累的宝贵经验，通过该类事务的集中处理，这些中介结构也会得到迅速成长，连锁反应也将影响到这些行业，把握机会成长壮大起来的中介，将对所在的行业进行从新洗牌，对各自为战，规模较小的中介机构将进行兼并重组，所以对这些中介机构来讲也是机遇和挑战并存，同样面临着发展壮大的机会和被淘汰的危险。
总体来说，对于投资担保行业的前景我们应该充满信心，就像温家宝总理在2012年3月14日两会答记者问时明确指出“我们应该引导，允许民间资本进入金融领域，使其规范化、公开化，既鼓励发展，又加强监管”，这说明国家已经明确的表明了民间资本进入金融领域的态度，只是方法和步骤及时间的问题。这次投资担保行业的危机，将为下一步的金融立法、社会和经济的发展产生积极的推动作用，只有认清形势，把握大局，积极认真谨慎的应对危机，抓住机遇，促进发展，才能立于不败之地，实现共赢。