27封IPO审核函件，158个问询问题（附一周IPO审核函件动态）
2020年11月23日-11月27日，监管部门共发布27份IPO审核函件，其中，中国证监会发出10份IPO审核函件、深交所发出6份IPO审核函件、上交所发出8份IPO审核函件、股转系统发出3份IPO审核函件。
本周收到问询函件的拟上市公司所属证监局情况：安徽证监局（1个）、北京证监局（3个）、广东证监局（3个）、河南证监局(1个)、湖南证监局（1个）、江苏证监局（2个）、青岛证监局（1个）、山东证监局(2个)、上海证监局(5个)、深圳证监局(3个)、天津证监局（1个） 、浙江证监局（3个）、辽宁证监局(1个)。
据易董IPO 数据显示，涉及的问题数量共计158个，其中，证监会（37个）：发审委会议询问的主要问题（19个）、注册反馈意见函（18个）；深交所(21个)：上市委会议的审议意见和主要问题(21)；上交所(32个)：上市委会议的审议意见和主要问题(32个)；股转系统（68个）：精选层挂牌审查问询函（68个）。
中国证监会发审委问询函统计
2020年11月23日-11月27日，共询问10家公司
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
上海农商银行 |
上海农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-26 |
-- |
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2 |
华生科技 |
浙江华生科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-26 |
-- |
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3 |
行动教育 |
上海行动教育科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-26 |
-- |
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4 |
征和工业 |
青岛征和工业股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-26 |
-- |
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5 |
爱玛科技 |
爱玛科技集团股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-26 |
-- |
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6 |
华骐环保 |
关于安徽华骐环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-26 |
-- |
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7 |
通用电梯 |
关于通用电梯股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-24 |
-- |
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8 |
富淼科技 |
关于江苏富淼科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-24 |
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9 |
仁会生物 |
关于上海仁会生物制药股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的第二轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-24 |
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10 |
聚石化学 |
关于广东聚石化学股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-11-24 |
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深交所问询函统计
2020年11月23日-11月27日，深交所发出6份IPO问询函
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
中兰环保 |
中兰环保科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-25 |
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2 |
果麦文化 |
果麦文化传媒股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-25 |
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3 |
创益通 |
深圳市创益通技术股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-25 |
-- |
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4 |
山水比德 |
广州山水比德设计股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-24 |
-- |
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5 |
凯淳股份 |
上海凯淳实业股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-24 |
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6 |
普联软件 |
普联软件股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-24 |
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上交所问询函统计
2020年11月23日-11月27日，上交所发出8份IPO问询函
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
海天瑞声 |
北京海天瑞声科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-27 |
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2 |
中数智汇 |
北京中数智汇科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-27 |
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3 |
睿昂基因 |
上海睿昂基因科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-26 |
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4 |
兴嘉生物 |
长沙兴嘉生物工程股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-26 |
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5 |
宏华数码 |
杭州宏华数码科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-25 |
-- |
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6 |
鼎阳科技 |
深圳市鼎阳科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-25 |
-- |
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7 |
金冠电气 |
金冠电气股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-23 |
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8 |
富信科技 |
广东富信科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-11-23 |
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股转系统问询函统计
2020年11月23日-11月27日，股转系统发出3份IPO问询函
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
智新电子 |
关于潍坊智新电子股份有限公司精选层挂牌申请文件的第一轮审查问询函 |
精选层挂牌审查问询函 |
全国股转公司 |
2020-11-26 |
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2 |
凯腾精工 |
关于北京凯腾精工制版股份有限公司精选层挂牌申请文件的第一轮审查问询函 |
精选层挂牌审查问询函 |
全国股转公司 |
2020-11-26 |
-- |
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3 |
金麒麟 |
关于金麒麟建设科技股份有限公司精选层挂牌申请文件的第一轮审查问询函 |
精选层挂牌审查问询函 |
全国股转公司 |
2020-11-25 |
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11月23日——11月27日，IPO问询函件涉及158个问题类型，其中，主要问询要点为：抗风险能力及风险揭示(34个)、营业收入（22个）、核心竞争力分析（20个）、内部控制（19个）、日常交易的评估、定价公允性(16个)、公司销售业务相关情况(16个)、会计政策和会计处理(15个)、收入确认(15个)、经营环境（13个）。
以下为IPO函件前五大问询要点的部分节选：
01
抗风险能力及风险揭示(34个)
证监会发行监管部问华生科技 ：
3、报告期内，发行人来自境外客户的收入占比较高。
请发行人代表:
（1）说明境外客户提单、运单、报关单明细信息与报告期确认的境外销售收入信息是否存在重大不一致；
（2）结合境外销售情况，说明报告期内汇率变动对发行人净利润的敏感影响，相关汇率风险是否充分揭示；
（3）结合中美贸易摩擦、疫情、汇率、海关管理等情况，说明报告期内导致发行人内外销收入下滑的不利因素对2020年整体业绩的影响程度，是否存在持续下滑可能，相关风险披露是否充分；
（4）结合发行人大额应收账款逾期情况，说明逾期原因、时间、金额、后续回款情况，是否存在收款争议，相关风险披露是否充分；
（5）说明随着疫情发展，是否会对发行人的持续盈利造成重大不利影响，发行人应对中美贸易摩擦以及疫情影响已经采取或拟采取的切实可行的应对措施和效果。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
全国股转公司问智新电子：
问题6.境外采购及主要供应商变动的合理性
根据公开发行说明书，发行人前五大供应商主要为下田工业株式会社、SMK、Electronics(U.S.A)、Sony Global Manufacturing Operations Corporation等境外公司，并且报告期各期前五大供应商中存在新增和退出。
（1）披露主要原材料境内外采购情况及合理性。
请发行人：
①披露境内和境外采购的主要内容、金额及占比，报告期各期境外采购原材料占发行人同类原材料比例及从境外采购的原因。
②披露境外供应商的国家、地区分布情况、对应的采购品种、金额及占比情况，说明是否为发行人生产经营的核心材料或部件及对生产经营的影响、相关风险是否已充分披露。
（2）主要供应商具体情况及变动合理性。根据公开发行说明书，发行人与主要供应商签署的合同为框架合同，复合线、电子线单价呈波动上升趋势，胶壳类、端子类单价较为稳定。
请发行人：
①按产品类别披露主要供应商的基本情况，包括但不限于选择标准、成立时间、注册资本、注册及经营地、经营规模、股权结构、报告期内供应商变动的原因等。
②披露发行人与主要供应商之间的交易及结算流程、采购价格形成机制、采购的种类及单价以及主要原材料不同供应商的采购价格、同一供应商不同年度采购价格比较情况等相关信息，并说明主要原材料价格是否与整体市场价格走势及可比公司采购价格变动相一致。
请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见。
02
营业收入（22个）
上交所问兴嘉生物：
1.请发行人代表：
（1）说明新产品研发及饲喂效果验证的流程；
（2）说明如何区分新产品研发支出的量产产品的成本；
（3）分析发行人所持发明专利与核心技术、主营业务收入的相关性；
（4）说明包括董事长、总经理在内的管理团队成员参与研发项目的情况；
（5）结合发行人在审核期间将部分工资支出由研发投入改列为管理费用的情况，说明对研发投入的会计核算是否准确、合理。请保荐代表人发表明确意见。
深交所问果麦文化：
请发行人在招股说明书中补充披露：
（1）前五大版权供应商所供应版权对应的销售收入情况；
（2）主要非持股作家的合作模式，是否为独家合作，是否具有稳定性。请保荐人发表明确意见。
03
核心竞争力分析(20个)
证监会问仁会生物：
1.关于“市场空间大”。
请发行人补充披露：通常新药的市场导入期长度，谊生泰产品的已上市或者在研竞品在市场导入期的销售表现，与竞品相比，谊生泰是否存在在市场销售多年但销售情况较差的情形；谊生泰与已上市或在研竞品在治疗机理、适应证范围、有效性与安全性、用药便利性、价格、医保覆盖情况等方面的竞争优劣势，发行人产品获得目标市场中份额的核心竞争力。
请保荐机构对上述问题进行核查并发表明确核查意见。
全国股转公司问凯腾精工：
问题9.发行人核心技术的可替代性
根据公开发行说明书，公司作为凹印制版行业中大型群组企业，产品所使用的主要技术包括电子雕刻技术、激光刻膜技术、激光直雕技术。
请发行人：
（1）补充说明除凹印技术外，行业内其他主流印刷技术，以及各类印刷技术主要应用领域及市场份额，相互间是否存在竞争或替代关系。
（2）说明凹印制版行业中，除发行人掌握的电子雕刻技术、激光刻膜技术、激光直雕技术外，是否存在其他主流技术，如是，请结合各细分技术的的主要应用领域、产品定位、技术特点、技术优劣势、市场份额、行业发展趋势等说明发行人的核心技术是否存在被淘汰或替代的风险，必要时请作“重大事项提示”和“风险揭示”。
（3）分别说 明发行人在电子雕刻技术、激光刻膜技术、激光直雕技术领域的主要生产设备来源，其中自产设备及外购设备（分国内、国外）的比例情况；说明发行人核心生产设备是否主要来源于外部采购，如是，进一步说明发行人核心技术及核心竞争力的体现，是否仅体现为生产设备的购置和引进，如竞争对手采购了相同设备，是否可以达到相同的生产效果，结合上述情况说明发行人行业是否存在相应的技术及人才壁垒。
请保荐机构核查并发表明确意见。
04
内部控制(19个)
上交所问中数智慧：
4.请发行人代表说明：
（1）是否存在在研发费用和成本中调节薪酬费用分配，以满足特定目的情形；
（2）发行人针对职工薪酬核算的内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人发表明确意见。
深交所问普联软件：
请发行人在招股说明书中进一步披露合同签订前与客户沟通项目需求、范围的情况以及项目立项、审批等内控制度。请保荐人发表明确意见。
05
日常交易的评估、定价公允性(16个)
深交所问中联数据
问题3、关于客户
根据申报材料及审核问询回复：
（1）报告期内，发行人前五大客户销售占比分别为92.40%、91.23%、83.63%、86.24%，其中对京东的销售占比分别为86.79%、72.83%、55.13%、45.30%。
（2）报告期内字节跳动为发行人的直接客户之一，同时发行人又通过中国电信为字节跳动提供机柜租赁服务，主要原因为字节跳动指定中国电信为供应商。
请发行人补充披露：
（1）发行人客户集中度与同行业可比公司的比较情况，是否符合行业特性，发行人与客户的合作关系是否具有一定的历史基础，相关交易的定价原则及公允性，是否有充分的证据表明发行人采用公开、公平的手段或方式独立获取业务，发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力，相关的业务是否具有稳定性以及可持续性；发行人非因行业特殊性、行业普遍性导致客户集中度较高的，除按前述要求披露外，还应披露集中度较高的大客户是否为关联方，客户集中度较高是否对未来持续经营能力构成重大不利影响，并充分披露揭示客户集中度较高可能带来的风险；
（2）在字节跳动指定中国电信为其供应商的情况下，发行人仍存在对字节跳动直接销售的合理性。
请保荐人、发行人律师、申报会计师核查并发表明确意见，请保荐人进一步对客户集中度较高是否对发行人持续经营能力构成重大不利影响发表明确结论性意见。
证监会问富淼科技
3.请补充说明：
（1）张家港保税区双祺国际贸易有限公司、张家港保税区久昌国际贸易有限公司、张家港保税区泽元国际贸易有限公司的基本情况；发行人与上述三家公司交易的原因及历史情况。
（2）报告期内，发行人与上述三家公司的合同签订、履行、货款支付等具体情况。
请保荐人、律师和会计师结合对上述情况的核查，说明发行人与上述三家公司交易的真实性、公允性，发行人与上述三家公司是否存在关联关系、资金往来或其他利益安排。请保荐人、律师和会计师发表明确意见。
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作者简介 …
林晓绿，价值在线金融数据三部部长，拥有理财规划师、证券、基金从业资格证；参与并负责编写《上市公司证券事项管理手册》投资者管理、市值管理章节编写及复核；熟悉上市公司日常资本运作监管问询、再融资、资产重组、IPO、发债等审核关注要点以及投资者关系管理相关业务知识。