医药生物股惨爆 今天市场大跌，跌得很多人特别不开心，我也不开心。 我自己做投资多年，对下跌其实是有情...

我自己做投资多年，对下跌其实是有情绪免疫的。其实投资是个概率的游戏，你总会有水逆的时候，即使是巴菲特老人家也不例外。

如果是下跌的时候，自己知道什么原因，倒还好。大部分的时候下跌是这种。但是有一种下跌是让人特别不舒服的，就是莫名其妙的下跌。这时候难以判断究竟是下跌的开始，还是普通的回调。

不过最近两年市场的下跌，目前来看我认为都是比较好判断的。

19年4月到5月那波下跌：

其实是中美关系恶化，当时正逢五一劳动节，整个节日期间就酝酿着利空的情绪。

这波指数跌幅挺多，3300-2800。

20年1月这波：

其实比较好知道原因，就是国内疫情的爆发，这波下跌明显是外部冲击比较多了。

我当时写了篇关于疫情分析的文章，借鉴03年SARS的经验，做了个大概的估算。

这波指数跌幅在3100-2700。

20年3月这波：

其实是疫情在海外的蔓延导致，那会儿美股疯狂杀跌，A股也跟着下跌了一会。

这波指数跌幅在3000-2600。

最近的指数，其实不算下跌了，7月份上涨之后，一直在3200-3400这个区间徘徊。

老股民对这种行情有概括，就叫“箱体震荡”。

但是，在这几个月的箱体震荡行情中，市场的走势显著和之前有区别：一些好久不受待见的行业逐渐走强，像煤炭、有色、机械等。

而之前受追捧的一些行业，明显走弱，像医药生物等。

我今天拉了下医药生物指数来看，吓了一大跳：它已经杀回到7月上涨的行情起点了。

这个是我在金融终端里看到的，从17244点杀到今天的13966点。

最近加速医药生物的下跌，就是因为集采的利空。

简单来说，就是医保入不敷出，国家想省钱，就搞了个集采政策，由国家有关部门来跟医药公司谈判杀价。

前阵子，市场已经在流传一份文件。

这份文件的大概意思是对医用耗材进行砍价。

砍价对象是比较明确的：第二批医用耗材清单主要包括人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器等6大类。

网上有个表格，把相关上市公司列进来了，不过我看这个表格并不太完整：

这些公司现在股价好些都腰斩了……

我在写文章的时候明显发现一个特点，大众情绪特别喜欢说国家的负面，但在这问题上说句找打的话：其实中国的医疗投入效率已经很高了。

给这结论就是因为，美国的医疗高得实在离谱，可以说全美都是莆田系的那种定价方式也不为过。

而国家出于医保费用控制的原因，把价格给压低，不都放任市场定价。因为医疗行业的定价是患者说了不算，医生说了算。如果全给市场定价，最后价格就搞得像莆田系医院那样。

中间博弈其实存在很多变数，因为中间环节费用占比非常高，如果压缩了这部分费用，一些上市公司的利润未必会被影响。但是这些中间环节被压缩了，会不会传导到上市公司，却要具体分析。

要我评论这事，对上市公司的相关股东肯定是不好的了，但站在国家和老百姓的角度，还真未必是这样。

对整个行业都不加区别的杀跌，肯定会带来机会，18年下半年已经演绎过一次类似的事情了。