若三星2020年底停产，显示器产业链将面临供应风险

10月13日下午，由SID China、奥维睿沃（AVC Revo）等咨询公司共同组织的ICDT （国际显示技术大会）2020商业会议在武汉市光谷科技会展中心举办。本次会议上，奥维睿沃（AVC Revo）高级研究经理陈志远进行了《三星退出，显示器产业链供应风险和机遇分析》主题分享。

反超韩国，中国大陆成为全球显示器面板最大供应基地

受到疫情影响，以“宅经济”为代表的新场景需求爆发，带动了显示器的市场增长。根据奥维睿沃（AVC Revo）《AVC全球显示器面板出货月度追踪报告》数据，预计今年显示器面板出货量达到157.1M，同比增长9.5%。随着产业链本土供应能力的增强，今年中国大陆反超韩国，成为全球最大显示器面板供应基地。BOE市占率保持第一名的位置，CEC-Panda、CSOT和HKC也在持续发力，今年占比预计达到38.2%。2021年并购、重组以及退出等一系列动作完成，加上CSOT和HKC的积极扩张，预计大陆企业供应占比将达到47.5%，话语权将进一步增强。

若三星2020年底停产，显示器产业链将面临供应风险，面板价格或将维持平稳或上涨

根据奥维睿沃（AVC Revo）《AVC全球显示器面板出货月度追踪报告》数据，预计今年SDC出货总量19.2M，供应占比12.2%。平面面板出货市占份额预计9.4%，尺寸主要为23.8”和27”，而这两个尺寸供应资源最为丰富，同时也是大陆企业的重点增量尺寸，在SDC退出后，预计很快被承接，影响有限。SDC作为全球最大的曲面和电竞面板供应商，今年的供应占比预计分别高达60.8%和40.4%，若今年底快速退出将引起整个面板行业供应的结构性紧张。

SDC退出后，VA曲面供应资源将由四家减少到三家。AUO和CSOT规划增量，但扩大规模和新品上量仍需较长时间，新加入的HKC虽然已全面布局VA曲面，但是技术积累和经验方面仍存在欠缺。根据奥维睿沃研究和预测模型，明年VA曲面面板的需求仍会增长，但供应总量将同比下滑，整体缺口预计6.5M。

电竞面板供需预测

数据来源：奥维睿沃（AVC Revo），单位：Mpcs

相比VA曲面，电竞面板资源更为丰富，所有企业都有供应，但规模都与SDC相差较大。根据奥维睿沃研究和预测模型，明年电竞市场需求将继续增加，而供应方面与今年持平，预计产生10M的缺口。SDC退出后，供应短缺将引起曲面电竞的部分需求转变成对平面电竞的需求，供需错位有导致面板结构性缺货的风险，建议相关企业提前布局。

SDC退出对显示器面板价格影响预测

数据来源：奥维睿沃（AVC Revo），单位：Mpcs，Ksh，$

复盘SDC退出笔记本电脑面板业务的发展历程，实际用了近一年的时间逐步退出，产能大幅减少发生在2016年初，笔记本电脑面板价格随之出现上涨的趋势，而且持续到SDC完全退出。当前情况预测，SDC退出显示器面板业务的速度更快，从单月接近60Ksh的产能直接降为0，供应结构的突然改变将造成其他面板企业倾向于加量生产获利性高的产品，结构性减少获利性差的产品，市场结构性缺货使得品牌对面板价格掌控力减弱，面板价格或将维持平稳或上涨趋势。

第三季度以来，面板价格快速反弹，尤其TV价格涨幅更是历史罕见，面板企业获利性得到改善，近期LGD已经宣布延后退出LCD TV面板供应，SDC也在探讨。若SDC延后退出，明年曲面和电竞面板的供需关系将维持相对平稳，其他面板企业也将获得弥补短板的时机，但要把控供应的节奏，避免爆发式增长，造成供过于求。

中国显示器市场三大机遇

疫情影响，商用市场受到冲击较大，今年中国显示器市场总体规模预计同比下滑4.8%。危和机总是并存，在国内市场萎缩的大环境之中，仍能发掘潜在的机会。机会点一是国内强化自主安全，本土显示器品牌应抓住契机，顺势崛起；机会点二是细分市场包括电竞、高分辨率以及超宽屏处于高速成长阶段，未来仍具有很大空间；机会点三是中国PC显示器产业链本土化将为上下游各类企业带来加速发展的新机遇。