庄家解码④—如何利用换手率指导交易？

换手率是什么？

换手率，简单理解就是指一定时间段内股市中的买方和卖方转手的频率，是技术分析中反映市场活跃度的最重要指标之一，也是观察庄家动作的重要指标之一，无论是股市小白还是投资高手，无论是选股还是择时买卖，都得参考换手率指标。

首先，我们要知道换手率是怎么算出来的？

换手率=某一段时期的成交量/流通总股本*100%

从这个公式看来，换手率受到成交量和股本数量两个因素影响，我们平时所说的换手率越高代表成交量越活跃的说法是不准确的，这种说法只适合于股本相同的股票之间的比较，对于股本不同的股票不能简单认为换手率低就代表成交量低。

比如贵州茅台的流通股本为12.56亿股，当成交量为200万股时，换手率是0.16%；而泸州老窖的流通股本为3.30亿股，同样达到200万股的成交量时，它的换手率将达到0.6%，因此，如果只比较换手率的话，看起来好像泸州老窖比茅台高，实际上他们的成交量是一样的。

如何利用换手率指导操作？

其次，我们如何利用换手率指导操作？

一般来说，日换手率较高的股票，往往是短线资金追逐的对象，通常以热门概念股居多，投机性较强，股价起伏较大，风险也较高。以下我们为大家做了一个关于日换手率的操作策略参考表：

总体来看，对于换手率我们总结了以下几个要点：

1.当日换手率达到7%以上，就应当引起我们的重点关注了，这些股票或将马上迎来大幅波动；当换手率连续多日超过15%，就是大黑马的预兆；

2.结合流通股数来看，小盘股换手率在10％以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15％左右，大盘股则在20％以上；

3.结合股价走势，换手率的意义也不同。当一只股票持续上涨了一段时期后，换手率突然再次大幅升高，可能意味着主力资金想要了结获利，后期风险增加，股价或将急转直下。

4.底部放量的股票，换手率越高表明新资金介入的迹象越强，未来持续上涨的空间越大，底部换手越充分上行的抛压越轻，股价上涨的持续时间将越久。

5.主力资金深度介入的个股换手率通常很高。由于主力资金量较大，买卖的时候更容易出现大单和高换手率，因此这类个股在价格走势上更加活跃，很容易在分时图中出现较大的波动强度。这样的个股出现10%以上的换手率时适合短线操作，高抛低吸往往可以获得不错的收益。

6.换手率也要结合量价共同分析。首先看放量后成交量是否能持续，如果随后成交量萎缩，表明主力在挖坑；其次要看成交量和股价是否实现量价齐升，如果量增而价不升，这种股票也是不能轻易碰的；只有量价齐升的大阳线才是后期股价的保障。

7.对于新股，上市后如果换手率普遍低于50%，说明被主力打入冷宫，无暇顾及；如果换手率超过70%，则显示了主力迫切减仓的心情。