我是怎样从零开始成为优秀的华尔街日内交易员
Ryan Hasson日前接受了Chat With Traders主持人Aaron的采访。本文由Chat With Traders授权交易门翻译并发布，后台回复：0128，可以收听英语采访全文。
Ryan从2020年1月到12月的盈利图
Q：在正式成为日内交易员之前，你有什么样的交易经历？
2016年加入SMB Capital之前，我几乎没有任何交易经验。我在南非开普敦出生长大，读书，我本科学的是金融。读高中时一次在CNBC上面有人在讲投资，让我对这个领域产生了兴趣。我开始自己阅读，读的书包括Value Investor，the intelligent Investor，这些经典的价值投资的书，当然还读了巴菲特。有时我也会跟周围的做投资的朋友交流，用价值投资的原则指导自己去投资。读大学时，我用自己的零花钱买股票赚了一些钱，但大部分是由于运气不错。
以前我并不了解交易这个行业。后来有个朋友加入了开普敦的一个自营团队做交易员，我才慢慢了解这个行业，觉得他的工作真是太棒了，充满挑战又有好的回报，我也希望更积极地和市场互动。他的公司有一次邀请到纽约SMB Capital的人过来工作，我知道了SMB Capital，觉得很受吸引。我一直想去美国工作，就跟SMB Capital聊了起来。大学毕业后，我很幸运地拿到了SMB Capital的Offer，就订了单程机票去纽约。
Q：去了纽约正式开始交易，第一印象是什么？
我小时候会经常在假期去美国看亲戚，对纽约还挺熟的。
作为一个新手交易员，我非常渴望竞争，渴望成功。我加入SMB Capital时和其他10个新人一起加入，他们似乎都比我有经验。我非常紧张，知道自己肯定有很多东西要学，不管是从知识上还是心理上都很具挑战。但后来我发现，我对市场没有经验，恰好也是一种优势，因为我没有任何偏见，更愿意去跟交易员学习，我就像海绵一样去吸收知识和各种教训。所以加入公司时像一张白纸一样空白，也是优势。
Q：刚加入公司时，你主要做什么样的交易？
一开始，因为我还在自我发现，我就决定只做小额度的交易，交易的标的包括大中小市值股票、做多、也做空、做事件型交易、均值回归、IPOS等等。
因为很多资深交易员都告诉我，你作为一个新交易员，你会经历从亏钱，到亏少钱，到打平，到开始赚一点钱，到赚很多钱的过程。所以一开始我决定不能做太大。
我决定用3-6个月来做实验，记录我的数据，再来分析我的交易数据，看看我的优势在什么样的交易。所以每天我就记录下我每天最好的交易，然后去学习，跟资深的交易员交流，问他们每天最好的交易是什么。
6个月之后，我看了我的数据，我发现我交易大市值股票不赚钱，但做小流通额（low floats），特别是做空这种类型的股票是持续赚钱的。于是我就决定接下来6个月，专注地去做空低流通股票，并且去把这个做到极致。
我从几个方面去加强：建立深度的规则体系（building up in-depth playbooks）,把高胜率的交易设置记录下来（documenting high edge and probability setups）,理解情绪后面的心理学，技术层面，基本面层面，学习怎么样去解读SEC的filing，理解不同形式的dilution等。
我希望找到自己的优势，并且持续性地去赚钱。接着的6个月，就缓慢地去增加我的风险。在公司的第一年基本上是这样度过的。
Q：所以前6个月就是自我发现阶段，后6个月的交易结果如何呢？
前6个月，几乎是每5天有3天亏钱，后6个月，我越来越持续地盈利，可能5天里3天能赚钱，其余2天亏钱，也会少亏点。
我总结是自己能够在低流通额股票交易里找到优势，关键是如何持续地去赚钱。那么要做的无非就是“加钱”（sizing up），管理风险，坚持自己的原则和流程。
在加钱的时候也要控制情绪，优化策略，优化风险管理，不要让“加钱”这件事影响你的交易流程。我需要在实时交易时提醒自己，喂，这个交易是你这周最好的机会，你可以承受你昨天的风险的3倍，因为从数据来看，这个交易成功几率是很高的。
Q：你给自己的策略加钱的时候，用的是什么样的流程和逻辑？
首先，我一般不去考虑P&L的数字。加钱的时候，我会从比例去想，这个交易会占到我大概30%的stop loss on the day （总止损额）,所以这个比例不变，而不是去想绝对的金额（dollar amount）。随着我交易越来越好，我能承担的风险也越来越高。
所以sizing up（加钱）对新交易员是非常大的挑战，不能让它影响交易员的情绪，这个非常重要。
Q：作为新交易员，每天的Max loss止损额是公司定的？会有一个公式来动态调整吗？
新交易员要跟公司证明自己持续地去赚钱。随着交易员逐渐成熟，表现好，风险额度是频繁增加的。如果交易员不遵守规则，就会被警告。对我来说，我的风险是随着我的交易量增加而往上调整的。
你最开始从做空低流通股票中获取的技能，后来怎么运用到其他的策略和交易中去的呢？
我交易了1年半之后，我意识到我有点局限自己。因为我一直就在做空low float股票，其他交易员有的只做多低流通股票，但有时会做波段。我觉得我要持续地交易，必须要学一些新的策略，更有深度地去交易。
举个例子：
当流通筹码稀少的股票上涨2-3倍后，涨不动了，阶段价格高点会一波波变低，甚至会下穿均线。我会在这波上冲高点低于前期高点时入场做空，然后一路吃到均线。我会拿住仓位到收盘，如果这个股票之前涨了300%，我会吃大概20%的下跌空间。第二天这个流通筹码小的标的大概率继续低走，有时在小成交量上就回撤30%甚至更多，第三天可能还继续跌。
我后来意识到，我抓住第一天其实就OK的。这本来就是挺难赚的钱。当流通筹码少的股票涨不动了，并开始高点一波波走低，甚至回撤到均线或穿透到均线之下，不管这个格局是什么，我只要把握好在第一天做进去。那第二天，我来看这只股票又是全新的视角了。
这是我的第一个转变。我决定继续做之前做的，但是我也会另建一个仓位做空这个股票，只要我确定这只股票的特性已经改变（a change of character），并且确定我自己有能力去交易，能控制风险。我会建仓一个call position，这就是一个波段交易，一般是2-3天。我会更耐心一点，因为这个是真正能赚钱的交易。所以我必须排除风险，要做很多的研究，要进行择时，看什么做波段交易，判断什么时候这个股票很有可能在之前的上涨后下跌50%or75%，或者公司要去融资了。
我一开始做隔夜波段交易的时候，只投很小金额做，后来才慢慢增大交易。现在也是我最好的策略之一。
我现在也开始做多低流通股票。这个策略现在的市场也是非常好。我也开始做空OTC的股票，开始不仅仅做空，也做多低流通股票，我还开始交易overboughts,oversold,large caps,IPOs,包括Nio,Tesla这些股票。我发现这些overbought的股票在日内交易中有机会让我去盈利，他们会下跌甚至会遇到被逼空（short squeeze）。
Q：怎样决定什么时候该去做波段呢？
每个动作、每个交易有自己不同的主题和故事，主要是看概率和数据。比如现在比特币和区块链主题，就有不少做多的机会。我上周刚做了一个很大的交易，是个Bitcoin的OTC，最近几个月一直在聚势。我做不同主题的波段交易，我会做一个个分类，比如所有的比特币，区块链，或者新冠主题，每个主题有超过10个股票（包括纳斯达克和OTC），我每天都会看他们的图看走势如何。比如，其中一只OTC股票HVBTF在6周前，从50cents涨到3刀，我在观察的另外一只股票最开始一直在20cents左右，我2周半之前开始建仓，后来涨到了1.58刀。
所以我的波段交易很多是在做主题性的股票。寻找到这个主题内有可能会动的股票。我刚举的例子是3周的长度，在它们上涨时做多，在泡沫爆了之后再做空。
Q：你怎么感知到一个板块要开始热起来了？
我会跟其他交易员交流想法，如果大家开始讨论同一个股票，同一个主题，看到推特上多少人在聊这个股票，把我的scanner和folder都过一遍，所有相关的股票放在一起，看他们的成交量有没有异常增加，看每天的涨幅，并且跟踪看看同一个板块的成交量，是不是有人在加仓，交易百分比增长了多少？就拿比特币的主题来说，非常明确。其他主题和板块的话，就得自己勤奋地去跟踪。
Q：在确认一个板块要开始热起来之后，你怎么选择个股上去做波段交易呢？
第一个要看的是这只个股以前有没有动过，如果动过的话，是怎么走势？走了之后，有没有任何稀释,现在的流通量是多少,我会看技术指标，看公司，看图，我会再看类似的股票，有没有在涨。观测板块的心理，看看能涨多高，分辨出来有潜力的股票。最终需要确认风险收益比能不能好，我是否能控制我的风险，有没有足够多流动性让我进去，如果错的话可以及时出来。就算交易机会很好，如果看起来流动性不够，我也不会进去。
Q：你讲的Crypto的例子，是去买一个现在还没有涨，但是会去跟随涨的股票吗？
是的。主题交易的重点是你会找到一个板块领袖（leader），第一个股票涨了，然后其他的股票会跟随着涨，这个叫板块联动（sympathy play）。领袖涨的时候你还不想买，因为你的风险收益比还不够好，它已经涨了200%了。
比如2016年年末，当时航运板块一只股票从几块涨到几百块，板块联动就开始了，你能容易吃到那波，就好像house of cards。当OTC的leader开始动起来，我立刻就知道这是个整个板块的动作了。
Q：做波段你是怎么控制风险？
这取决于我之前在trade这个设置下成功过几次，这只股票的流动性，以及风险收益比。
1.我做一个波段交易的时候，风险设置成我止损额（stop loss）的50%-100%。我可能每几个月做一次波段。我很耐心，只做我有确定性的交易。
2.我做日内交易时，我关注点是产生现金流，我会把10%的止损额分配到一个股票上，我可能一只股票每天做5个交易。我在做波段交易上，我会分配50%-100%的止损额分配到这个交易上（根据流动性情况而定），会花1-2周来执行。大部分情况下，他们的风险收益比都非常好，不是像日内交易的3:1，而是5:1,10:1，所以就必须十分有耐心。
Q：你做这些更长时间的波动交易时，怎样才能更有耐心去持有更长时间？
作为日内交易员，通常我习惯了非常快盈利，1个小时或者2-3个小时。所以在做这些更长周期的波段交易，我会有一个计划，清晰写出来“if then”计划，除非是有特点改变（change of character），我会坚持。比如我上周的一个交易，我告诉自己说如果超过20 Cents了，那要等它涨到40 Cents，到了40 cents， 我就清1/4的仓位，我会跟着我自己的交易计划来走。如果我不写出来，我可能就会比较随机和情绪化，所以一定要写出来。
日内交易，我一般会非常积极，通过趋势我比较容易去快速盈利，这导致很多情况下没有赚够。
Q：波段交易的风险你怎么看？
如果我是做空流通额稀少的股票，并且要隔夜持有，我会花很多时间做研究，看公司的公告，看基本面。如果我做波动，在休市前我从来不会新建一个空仓，我总是在日内交易并锁定利润。我会分配我赚到的钱作为我的隔夜风险金。我还没有遇到过隔夜持有空仓，股票因为PR的原因涨了200%或者300%的情况，因为我总是提前做研究，分析对比了不同的概率，做多也是同样的道理。
Q：你说的change of character是什么意思？
VWAP是很重要的指标，如果我在做多股票，说明每天都在intraday VWAP，说明long trade有效，如果从VWAP跌下来，就是change of character, 如果股票涨上了VWAP,并且见顶，就要寻找到股票涨跌的规律和心理。如果变化很大，或者不能恢复到VWAP，就是change of character。如果是做波段交易，我会看每小时的表、看多日VWAP来寻找规律。
Q：每天的日常习惯是什么？
我每天看pre trade checklist。看我睡觉睡够了没，有没有吃够，准备好没有，有没有A+的交易机会，如果都打勾，就可以多承受风险。
检查我昨天的交易，有没有头一天过来的仓位，看看新的交易计划，有没有新的交易计划，还会跟公司的其他交易员一起聊聊天，检查我的scanner和folder来检查其他的机会。
每天我在手机上设闹钟，每30分钟有闹钟提醒我zoom out,记住这个大的画面，提醒我自己看50分钟的表和每日的表，我的电脑上贴满了纸条, 写的是我的规则和设置,比如“three strike”,某个交易如果三次不行，就取消这个交易。
Q：你会跟其他交易员比较你的业绩吗？
我们都想增长，都想有更好的业绩。我会提醒自己我是在跟我自己竞争。我交流的交易员都是交易量比我大10倍的，最棒的交易员。我不跟他们比，因为他们很多都比我资深很多。我会告诉我自己，他们在更高的层面，我也可以。但现在我还没有到那里。
所以我会提醒自己，需要时间。作为交易员，你只能在这个阶段做能够work的事情，再慢慢地加钱。如果现阶段让size 和P&L驱动你的决定，那是不行的。
Q：在2021年你会给自己设立目标吗？
我会问自己，去年有没有对自己太宽松？（do myself a disservice）？我可能太舒服，应该拿更多的risk。因为如果你有优势，你就应该承担更多的分享。我会再来看哪一个策略应该加5%-10%的钱。我会告诉我的风险经理，你应该用新的风险指标考核我。我会去看我是不是需要修改我的计划。我会设立每周，每月的目标，确保自己有足够多的优势。