4433选基金法
01
投资基金的起点是选基金,找到合适的基金就等于成功了一半。
目前市场上已经有近7000只公募基金,从茫茫基海中找到适合自己的基金,是每个投资者都要面对的问题。
挑选基金的方法很多,来自台湾的“4433选基法”经常被投资者所称道。那么“4433选基法”到底能不能为我们挑选出优秀的基金呢?今天我们就这个问题详细分析一下。
01
什么是“4433选基法”
所谓“4433选基法”就是以基金的排名作为考核指标,从短、中、长期的视角挑选出同时满足下面四个量化指标的基金。
1、近3年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
2、近1年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
3、近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;
4、近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
这只是其中一个版本,考核的时间可以由投资者自己设定、组合。如果看中长期业绩,可以设到5年期,看中短期业绩的话,最短也可以设1月期。
从上述四个标准不难看出,这个方法主要是结合基金的短、中、长期三个方面的业绩进行考量,通过拉排名的形式,选出中长期业绩稳定的基金。
02
“4433选基法”的优点
1、能缩小选基范围。对市面上几千只基金,一只只进行挑选,尤如大海捞针。利用“4433选基法”至少可以大幅缩小选基范围。
2、通过“4433选基法”选出来的基金都是成立时间在3年以上的老基金,成立时间久。基金至少经历过一次牛熊转换的历练,业绩比较稳定。
3、简单实用,可行性高。绝大多数投资者都是非专业人士,手上没有像Wind这样的专业的数据软件(需付费)。“4433选基法”仅需要一个排名数据,大多数基金销售网站(如天天基金)都可以提供。而且并不需要专业的分析能力,小白都可以操作。
03
“4433选基法”的缺点
1、“4433选基法”选基的依据是基金的过往业绩,而基金的过往业绩并不一定预示其未来表现。
2、“4433选基法”本质上是一种量化择基的方法。仅是拉出了基金业绩排名的数据,未参考其他数据指标(如代表风控数据的最大回撤、波动率),更没有涉及到基金深层次的分析研究。
3、“4433选基法”本身也有一定的缺陷。其依据的时间段是“过去*年/月”,是以当前时间点为起点,向前进行回溯。起止时间点不同,选出来的基金差别会很大。
比如在当前时间点,按前面的四个条件去拉排名,股票型基金里面选出来的几乎就是清一色的医药、消费类主题基金。这与近三年消费、医药主题的强势行情有很大的关系,这并不能说明什么问题。
总体上看,“4433选基法”简单易行,选出来的基金有一定的参考价值。但“4433选基法”仅是一个比较初级的选基金的方法,未涉及基金深层次的分析研究。不宜简单的把“4433选基法”选出来的基金作为终极结论。
“4433选基法”可以作为我们初步量化择基的方法。但后续还需要进行深入研究,要结合基金经理、基金公司、风控指标、投资体系等因素综合考虑决策,最终才能找到适合自己的基金。
多多在基金速成班上教给大家一个很有名的选基方法——4433法则。
然而要在天天基金网上操作的话,真的很麻烦,早前多多就结合EXCEL表格来弄的,很费时。
不过今天发现,原来好买基金网有这么一个基金筛选功能,对于4433法则,用起来就方便多了↓
先回顾一下什么是“4433法则”:
第一个4: 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
第二个4: 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
第一个3: 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;
第二个3: 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
回到好买基金网上的操作:在首页右上角的理财工具中找到“基金筛选”这一项后,我们将按照4433法则来做好设定,以混合基金为例,一共有2614只↓
然后 第一个4 ,筛选之后就剩下449只↓
接着第二个4 ,缺陷是没有近5年来的成绩排名这一项(后期得严加筛选),一刷就剩下64只了↓
再来第一个3和第二个3 ,剩下60只↓
到此,4433法则基本结束了。要注意的是4433法则看重的是历史业绩,只能代表挑选出来的基金经得起过去的考验。但谁也没办法预测未来,所以我们还要从其他标准去衡量一只基金的好坏。
而且60只基金这个数量还是比较多的,接着我们可以通过基金规模再刷去一些,自定义10-50亿规模的,剩下29只了。
02
这会好买基金网的基金筛选功能(基金业绩和基金规模)基本用完了,接着我们就要看成立时间、基金公司与基金经理、持仓明细、持有人结构、阶段涨幅、基金评级、基金公告这7个衡量标准。
多多先从可以量化的衡量标准下手,这样筛选起来会比较快一些,比如:
基金评级:5年和3年分别是五星的
关于基金评级,推荐3大基金评级机构:
晨星:http://cn.morningstar.com/
理柏:http://www.lipperleaders.com/
银河证券基金研究中心
多多这会利用晨星网来做筛选↓
成立时间:选大于5年的
这样下来就只剩10只了
接下来基金公司与基金经理、持仓明细、持有人结构、阶段涨幅、基金公告这些个参考标准多多就不一个个看了,大家可以自己去筛选,期间有几个要注意的点建议把课程回放,重点留意一下,也可以试试改良后的4433法则。
除此以外,要提醒大家的是,上面我所筛选出来的是混合型基金,风险是很高的,新手朋友多多的建议是从指数型基金入手。
方法是通用的,大家自己好好掌握哦~
公众号:多多说钱(ID:ddimoney)
零基础学习基金定投,可以到微信公众号:融360财秘(rong360licai),回复“基金”,查看相关内容。
对于喜欢以业绩选基的投资者来说,“4433”选基法则提供了一种兼顾长短期业绩的选基方法,虽简单却经过了严格的层层过滤。
【4】最近1年收益率排名在同类型基金的前四分之一;
【4】最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前四分之一;
【3】最近6个月收益率排名在同类型基金的前三分之一;
【3】最近3个月收益率排名在同类型基金的前三分之一;
仅通过“4433”选基法则中的某一条选出来的基金,或许就已经让咱们怦然心动。如果能同时满足四条,简直就等同于挨过了各种花式吊打360度考核啊,可不就是基金中的战斗基了咩?!
如果有这么一只基金经受住了“4433”法则的重重考验,是不是值得乃们扶正眼睛多瞄几眼呢?
说句良心话,“4433”选基法是真心严苛,丝毫不比丈母娘面试女婿轻松啊~毕竟单凭“近5年”这一项指标就已经把大批基金排除在外了。而要保持各阶段业绩都排名靠前,对基金经理的要求就更高一筹了,直面市场风格切换、穿越牛熊都不在话下啊。
经典的“4433法则”
我们先来看看4433法则到底是什么:
1、过去1年在同类基金中排名前1/4的基金
2、过去2年、3年以及今年以来在同类基金中排名前1/4的基金
3、近6个月在同类基金中排名1/3的基金
4、近3个月在同类基金中排名1/3的基金
首先,我们先对股票型基金做筛选,只按照上面的条件做筛选得到的基金有97只,这个范围还是有点太广
不过可以发现,嘉实旗下基金上榜最多,有13只,工银旗下上榜的有7只,国泰旗下上榜5只,汇丰晋信上榜4只,华夏上榜4只,这在一定程度上体现了几家基金公司整体的资投研实力。
接着,笔者加入基金规模大于2亿,现任基金经理任职年限超过两年的条件。因为规模小于2亿的基金,一定程度上代表了投资者的不认可,而且规模适中的基金更有利于基金经理做资产配置,免于申购赎回太频繁对业绩带来影响。基金经理是我们能否盈利的关键人物,最好是3-5年,才能经历一个完整的牛熊市,他们更有经验去应对多变的市场。
这次筛选之后,剩下了36只基金。
光看阶段业绩也不行,衡量基金风险的夏普比率也得加入筛选,筛选完之后剩下36只基金。它综合了收益和风险系数,夏普比率越高,说明在收益同等条件下风险最低,或者说在风险最低条件下收益最高。
按夏普比率排名,前20名的基金为:
混合型基金筛选出的前20名为:
详解4433选基法
「四四三三法则」是国内基金评比权威、台大财务金融系教授邱显比和李存修所建立的挑选基金法则,也是国内常使用的基金评选方式。四四三三法则运用非常简单,即使从来没买过基金的投资人,只要找出同类型基金的绩效,按照四四三三法则的筛选步骤,很快就可以筛选出基金。
4433选基法的策略详情:
4433中的4和3主要是指业绩在同类排行前1/4和前1/3,可以分成三个步骤来看:
步骤1:选取一年期绩效前四分之一基金
▼
步骤2:选取两年、三年以及今年以来,基金绩效排名也在前四分之一的基金,其中在某期间内无基金绩效者亦予以保留。
▼
步骤3:再从步骤2筛选的名单中,删除三个月与六个月不在前三分之一的基金,符合中长期绩效稳健的四四三三标准。
4433选基法的思想:
4433选基法需要同时满足近一年、两年、三年以及今年以来的绩效在同类型基金中的业绩为前1/4,而近3个月和6个月以来的业绩在同类型基金中业绩为前1/3。这种选基法旨在扩大投资者选基关注的时长,一只能够穿越牛熊市场并都比同类3/4的基金业绩都要好,一定具有一些实力。
「过去绩效不代表未来」这句话最常被用来提醒投资人,选基金不能只贪图过去的报酬率,仔细观察四四三三法则的原理,会发现挑的除了是中长期绩效稳定的基金外,连短期绩效表现也十分重视,如此一来,有些基金虽然过去绩效傲人,但因更换基金经理人或其它因素,造成近期「晚节不保」的基金,透过这条法则,也可以剔除掉。
当然用四四三三法则找到一档好基金后,要定期检视该基金绩效,观察有没有出现大幅的变化,适时调整投资策略,才是投资的上策!