中船集团旗下中船航运租赁赴港IPO 今年已有5家租赁公司赴港上市

来源：零壹租赁智库

昨日，中船集团旗下租赁公司中国船舶(香港)航运租赁有限公司（下称“中船航运租赁”）向港交所提交上市申请资料，中金公司为独家保荐人。此次IPO募资拟用于巩固船舶租赁业务、购买海洋清洁能源装备和制造装备，以及补充营运资金。具体上市时间与拟募资额等信息尚未披露。

今年，融资租赁公司兴起赴港上市潮。截至目前，年内赴港上市的融资租赁公司已达5家（包含中船航运租赁）：紫元元控股（08223.HK）7月9日成功上市，七匹狼旗下百应租赁（08525.HK）7月18日成功上市；道生租赁和海通恒信已向港交所提交上市申请资料。

01丨上半年净息差为4.5% 平均船龄约2年

中船航运租赁是中船集团旗下独家租赁子公司，于2012年6月在香港挂牌成立，注册资本金约27亿港币。近年来，中船航运租赁依托中船集团产融一体化优势，打造中船集团跨境投融资平台，成为行业领先的船舶租赁公司。就2017年的收入而言，在全球非银行系船舶租赁行业排名第一。

业务主要包括租赁服务、船舶经纪服务及贷款服务。核心业务主要围绕船舶租赁，包括融资租赁和经营租赁。

截至2018年6月30日，船队共有60条船舶，包含散货船27艘、14艘液货船、9艘集装箱船、5艘海上LNG/LPG装备船及5艘特种船。船队中46艘为融资租赁服务，14艘为经营租赁服务，平均船龄约2年。

中船航运租赁的客户主要包括船舶运营商、造船厂及贸易公司。船舶运营商是主要客户，上半年为公司贡献86%的收入。

根据申请资料，2018年上半年中船航运租赁收益为10.41亿港元，同比增长约60%；期间溢利3.99亿港元，同比减少约10%，申请资料解释这是因为融资成本上升。截至2018年6月30日，资产规模为372.79亿港元，较去年末增长约16%。截至2018年6月30日，资产负债率为81.1%，不良资产比率下降，由去年末0.9降至0.7%。

虽然上半年期间溢利有所下降，但净息差实现上涨，由去年末的3.9%增至4.5%。

表：中船航运租赁主要财务指标

来源：中船航运租赁上市申请资料。

02丨全球船舶租赁规模达43亿美元 中船航运租赁市场份额位居全球第四

根据弗若斯特沙利文的报告，全球造船行业市场逐步开始回温，2017年全球船舶新接订单量较去年增长195.5%，推动了船舶租赁市场的发展。

全球船舶租赁市场规模从2013年的24亿美元持续增长至2017年的43亿美元，年复合增长为15.7%。预计2022年将达77亿美元，潜力巨大。

但目前行业格局较为分散，截至2017年末，全球共有400家船舶租赁公司，其中非银行系船舶租赁公司约有150家。前五大船舶租赁服务提供商为中国企业，共占市场份额的23.3%，中船航运租赁占据3.1%的市场份额，位居全球第四。

End.

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