用数据详解，贸易战底气从何而来！
5月14日的《新闻联播》刊播快评《中国经济的底气从何而来？》。快评指出，今日的中国经济韧性强、市场潜力足、回旋余地大，正在高质量发展的道路上阔步前进。
这段视频是刷屏各大群和朋友圈的，不过很多人依然好奇，这底气到底从哪里来？毕竟人家加关税是真实的，而中国的反制似乎缺乏力量！
关税加给谁？
其实美国内部也是有一样的声音，加关税，损害美国消费者利益。不仅仅是竞选对手拜登，特朗普的核心幕僚、白宫经济顾问库德洛（Larry Kudlow）在接受福克斯电视台采访时承认：任何从中国购买商品所附加的关税，事实上是美国公司在买单。由于成本上涨会传导到商品的售价上，那么美国消费者其实是最终买单者。
笔者尽量用最短的篇幅来说明这一个观点！
其实道理很简单，美国进口中国的商品无可替代，导致关税必然传递给消费者！
对中国的依赖
美国是个巨大的消费国，这点就不强调了，美国2017年进口总额达到创纪录的2.4万亿美元。其中，中国是第一大贸易伙伴，美国从中国进口比例占总额的22%，达到5261.5亿美元。笔者估计，这个数据将是最近三年最高点！
2017年美国进口商品国别分布
美国对中国的进口超越第二第三名太多，依靠其他国家的生产能力，根本无法补齐这个差额。因此短期来说，美国试图摆脱从中国进口，并且寻找替代来源是完全不可能的。
另外，第二第三名，加拿大和墨西哥和美国最近新签署新的北美贸易协定USMCA，其实很大的原因是防止中国从加拿大和墨西哥进行转口贸易。
事实上，到底有多少中国产品在墨西哥组装后，甚至只是在墨西哥和加拿大重新包装后进入美国，笔者也不清楚。中国企业在加拿大，和墨西哥的投资都是巨大的。特别是在钢铁，铝制品，等金属产品上面。
众所周知，一般钢材，铝制品中国是世界最大原产地，而且出口量巨大。2019年2月，美国对中国，墨西哥，加拿大三国的预制结构钢提起反倾销调查，其实似乎意味着这三国的生产来源地是一样的。
因此，如果把这些转口贸易的数据算回中国，中国工业产品可能占美国总进口量超过1/3！
另外，有一点很重要，美国从加拿大、墨西哥、沙特和伊拉克，等国每年进口很多原油和天然气，如果剔除能源和大宗物资方面的因素，光计算工业品的话，中国商品的占比要更上一个台阶。这部分进口额占达到2000亿美元，占美国进口量总数的8.5%。
交通工具也是美国进口的大头，主要是汽车，是进口额总数的12%，主要从墨西哥，德国，加拿大，日本，南韩等国家进口。中国占比几乎可以忽略，该项占比比仅为5.3%。
如果剔除能源和汽车（占美国进口总量的20%），中国工业品对美国出口占比可能会超过40%！
这么大的依赖情况下，产业链如何转移？谁接的住啊？很奇怪的逻辑。
中国产品已经升级
分类看，中国出口美国的产品大头是电子电器，和机械设备类。这两项加起来占半壁江山！
下图是按品类划分，美国从中国进口商品比例。
中高端产品无法转移
在美国从中国进口的商品中，电子电器占比在进口额中为第一名达到29%，机械核电锅炉等产品占比第二达到21%，家具照明等6.6%是第三名。这三种产品，基本上都是很难短期内转移生产链的。即使是随后的车辆轨交，塑料制品，光学影像等产业链都依赖配套和产业成熟度，短期内无法转移。
如果光看电子电器这一项，来自中国的电子电器产品，占据半壁江山，可能超过50%。
下图为美国进口的电子电器产品按国别比例。
这么大的数量，短期内往哪里转移呢？
低端产品占比很低
短期内能转移的，也就是服饰，鞋子，玩具等产品，在贸易中虽然也占比不低，但是即使全部损失，也不超过15%的影响！更何况，即使这些产品，短期内要找到替代产能也是非常不容易的。
海关数据还原逻辑
因此笔者认为，美国无法减少对中国的进口，而在4月份的海关数据中也明确体现了这一点。刨除汇率影响，美国进口中国的商品数量下降极为有限！
1到4月份，美国进口中国的商品下降11%，但是汇率下降幅度也不小，同比也有5~10%的波动，所以总体数量基本不变。而中国说不买就不买，进口美国的商品一下之下降接近30%。详细请参考：《也许是这一组数据，让灭霸发飙！》
谁最受伤？
第一个例子，电子电器
以美国进口量最大的电子电器为例，选取其中的典型产品笔记本电脑作为例子！
根据trendforce数据，美国六大笔记本电脑厂商各自的出货比例和代工厂商如下表：
笔记本电脑将被加入25%关税行列，笔记本电脑在贸易额中是单品比重相当大的产品。而前六大厂商在美国市场占比总和超过90%，基本垄断美国市场。其中联想，自称为“国际厂商”，排名第四。
排名第一的是惠普，北美市场占比达到30%，代工厂为广达，英业达，和仁宝。
第二名戴尔，北美市场占比24%，代工厂：仁宝，纬创资通
第三名联想，北美市场占比14%，代工厂：联宝中国，仁宝，纬创资通
第四名苹果，北美市场占比12%，代工厂：广达，富士康
第五名宏基，代工厂：广达，仁宝，纬创资通
第六名华硕，代工厂：名硕，广达
这些代工厂的资本似乎都来自同一个中国的岛屿。
那么这些厂商的笔记本电脑在哪里生产呢？以前是在苏州，著名的不出昆山配齐所有电脑部件。现在依然在中国，甚至出口美国的笔记本电脑在中国组装率达到90%，生产基地主要集中在四川和重庆。生成笔记本电脑需要高度整合的生产基地，不是一下子可以搬走的！
因此如果关税加到25%，整个产业链必须集体承受。广达，仁宝，纬创等企业从2018年开始扩大在东南亚的产能。据trend force测算，即使有能力将部分产能转移出去，成本增加可能更多。
因此，短期来看，唯一的结果就是涨价，甚至北美市场萎缩！由于代工厂本来就利润很薄，工人工资不高，因此整体上最受损的是笔记本电脑厂商，而不是代工厂。成本抬升，销量下滑！这个压力会传递到代工厂，削减部分产能。
从结果上看，北美市场出货量比例越高，压力越大。惠普，戴尔，苹果，宏基这4家对北美市场的依赖程度比较高！
同时，为了保证市场价格的统一性而降低走私风险，苹果这样的公司在海外市场的价格也需要同步提高，从而导致全球价格方面的竞争力下降！
而对北美市场依赖度相对较低的企业，可以在全球别的市场的支持下生命力更强，甚至可以在北美市场保持更低地价格，内部部分消化关税的影响！
因此，在全球市场来看，苹果公司将是受伤害最大的，以及所有果粉。
其次是其他美国企业。
当然也有可能，就是在北美市场份额较低的某些企业，直接放弃北美市场，因为毕竟关税影响利润，让剩下的企业获益。
而这方面，对美国消费零售商也有很大影响，如果应该为加关税而导致销售额下降，会直接影响到bestbuy， fry's 甚至亚马逊等电子电器消费龙头企业的业绩。
第二个例子，家具照明
在中国出口美国的商品中，由于第二大品类比较复杂，出口商以大国企居多，就不讨论了。
但是第三大品类，家具，建材，照明等品类，主要是美国Home Depot 等大型家具建材店的产品，是美国家庭消费的主力内容之一。
下图为美国进口家具，建材，照明类商品分国别比例！
中国独占53%，说不定也要加上部分墨西哥转口贸易。这些商品，寻找替代的可能性也很小。特别是LED照明，中国产量占全世界的60%以上。加关税，肯定会导致美国零售商抬高价格，不过最终确实影响销售额，而导致全球产能进一步过剩！
相对来说，电视机的影响较小。美国市场上，LG，三星等韩国厂商占比较高，而且组装厂设在墨西哥比较多。TCL最近以超低价通过vizio这个渠道狂攻美国市场，墨西哥厂只能提供一半产能。因此，很可能受到比较大的影响！
小结
从中美贸易总数，到分项数据，甚至个别商品的分析。
可以看出：
一、绝大部分商品，在短期，最起码3年内无法找到中国的替代生产者。
二、更重要的，由于中美贸易额占比太高，导致任何别新玩家都无法承接如此大的生产任务。
三、美国失业率低于4%，最近甚至低至3.75%，根本无法把任何产能搬到美国。
四、加关税的承受程度从大到小排序，应该是，消费者，厂商，代工厂，和工人。
结论就是，从短期来看：
美国企业，美国消费者受伤害最大。这点和白宫经济顾问库德洛观点一致。
消费者需要花更多的钱，但是企业却被收了更多的税，利润率反而更低。
代工厂和工人因为消费萎缩，导致产能缩减，受到牵连。
原来产业链分的少，现在影响就相对小一点！
中国已经不是生产鞋子、袜子和衬衫的中国了，这些最初级工业产品在出口美国的商品中占比极低，转移并不影响中国经济。
初步升级后的中国工业产品，在全球的生产能力第一，短期内无可替代。除非真的印度，印度尼西亚等超级人口大国经过20年奋斗崛起之后，才能形成正在的挑战，到时，中国在哪里？