为什么白酒、啤酒板块涨个没完!带你看透背后的逻辑 12月4日，白酒、啤酒板块双双大涨，截至收盘，白酒...
12月4日，白酒、啤酒板块双双大涨，截至收盘，白酒的老白干、金种子酒涨停，酒鬼酒、洋河股份亦大涨7%以上；啤酒的重庆啤酒涨停，燕京啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒也纷纷跟涨。
当天白酒、啤酒股价上涨，你是不是一脸茫然呢？可能很多人都比较茫然，心里会想没有看到什么特别的消息啊，为什么白酒、啤酒还会大涨呢？不要着急，我会慢慢给你分析的。
白酒和啤酒的消费属性还是有很大不同的，一般的文章可能只会分析其中的一种上涨的原因，本文将分别从白酒、啤酒自身的角度告诉你支撑他们各自上涨的原因。
首先，我们先来看看白酒
从行业经营数据来看，三季度经济持续向好转变，整个食品饮料行业疫情后经营情况恢复是非常好的，为食品饮料行业增长提供了大的基本面支持，而且11月份社零增速持续改善，预计11月份整个食品饮料行业继续向好。
2020年三季度饮料和烟酒类的上升态势明显，饮料同比增速22%，烟酒同比增速17.6%，增速大幅高于往年同期，显示疫情后的恢复性反弹。
从下面几张图中，我们可以看出，受到疫情的影响，白酒行业Q1收入小幅下滑，利润个位数增长；而白酒上市公司收入却是小幅增长，利润增速也是高于整个行业增速的；2020Q3白酒上市公司整体收入、净利润都恢复两位数增长，业绩逐季改善非常明显。
从第1个分析中，我们可以预计出11月白酒上市公司整体收入、净利润还在持续改善中。显著的基本面改善以及较好的预期，都为资金再次炒作白酒股提供了佐料。
如果我们展望2021年，可能会很明确的得到一个预期，在疫情影响下2020年白酒行业Q1、Q2销量低基数的情况下，因为疫情是一次性影响因素，2021年白酒行业销售情况将大概率有望实现恢复性增长。
而且，2021年是十四五开局之年，各大酒企预期会设定开门红（会拼命打响第一枪，业绩可能会爆！）。而且，春节是白酒消费的旺季，去年由于疫情影响压制的白酒消费今年春节有望有大的爆发。
换句话说就是：预期2021年上半年白酒板块业绩同比大增的概率非常高！！！
巴菲特说过：如果你不想持有一只股票10年，那么就不要持有1秒。
拉长远来看，白酒行业依旧是最好的赛道（现金流好、能存储），白酒行业需求向好的趋势不会发生变化、市场份额向头部名优白酒企业集中趋势不会发生变化。优质白酒企业是长线资金喜爱的品种，
从长远看，白酒的确定性非常高，也造成很多资金愿意去接受当下白酒行业当下并不便宜的估值。
从基金持仓的角度来看，2020Q3基金重仓食品饮料比率提升，白酒持仓提升明显，白酒持仓从Q2的5.5%提升到6.7%，可以看出大的资金依然看好白酒股，依然愿意配置白酒股，原因吗，看过我第4点分析的应该都能想明白了。
综上，2020年上半年白酒企业清库存，控发货，下半年加快发货进度，叠加需求回暖，今年业绩确定性逐季改善，短期看，业绩确定性非常高，拉长远来看，白酒赛道依然是非常好的赛道，确定性非常高。从确定性的角度说，其实换句话来说就是安全性非常高，优质白酒企业依然独一无二，在业绩持续向好的背景下，再次受到资金关注也就很容易理解了。
再来说说啤酒板块，
首要的基本面支撑跟白酒是一样的，从行业经营数据来看，三季度整个食品饮料行业疫情后经营情况恢复是非常好的，大家可以翻回白酒第一条看看，这里就不多说了。
啤酒最大的逻辑可能就是效率提升和高端化新时代，龙头企业将实现盈利提升。
其实，从整个啤酒行业的消费量来看，近几年啤酒总销量是下滑的，整个啤酒行业是比较成熟的行业了，很难从行业成长上来看啤酒股票了。
但是，是不是就可以说所有啤酒公司的利润都要不断下滑，不能增长了呢？答案是否定的。至于为什么，看我们下面的分析。
第一个原因：从下面三张图的变化中，我想你已经知道答案了，龙头企业的市场占有率在不断提升，通俗点来讲就是整个行业虽然没增长了，但是大的企业在抢占小企业的市场份额，所以大的企业销售量还是可能会增长的，而不是一定是下跌的。
另一个原因是：啤酒的消费结构升级有很大的提升空间。高端啤酒销售量在持续增长，大家都知道，高端啤酒价格卖得是比低端啤酒高很多的，利润也高很多，这块将持续提升高端啤酒份额较高的龙头企业收入和利润的，这点是啤酒公司很重要的增长逻辑，是市场看好啤酒的最大的原因之一。
啤酒行业毛利率总体在不断提升，验证结构升级的逻辑。
另外，近期可能的一个催化剂是：啤酒行业竞争有望出现整体性趋缓。这主要来自于行业成本压力提升的被动效果，一方面，包材同比价格将大概率出现明显抬升（货币超发推动大宗价格上涨）；另一方面澳洲大麦进口受限推动啤酒原材料大麦成本有所抬升（预计大麦采购成本提升10%-20%）。一句话，成本的提升将进一步推动啤酒行业竞争趋缓以及向高端化持续演进。
综上，中长期看，啤酒行业产品高端化、结构升级空间大，而龙头企业在品牌、产品、渠道、资本等各方面具有较大优势，有望不断提升市场份额和高端啤酒占比，而且近期有催化剂的情况下，重庆啤酒、燕京啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒这些啤酒龙头企业股价上涨也就容易理解了。 @今日话题 @雪球达人秀 $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $重庆啤酒(SH600132)$
所以，至此，白酒、啤酒板块为什么再次受到市场关注，我相信你肯定有一个直观的感受了。