iPhone 12真正大杀器止5G，还有…………
最近，iPhone的消息特别多，华叔每天都说，但也说不完。明年iPhone 12除了支持5G网络，甚至加入超声波屏幕指纹，还有一个亮点别忽略掉，可能会搭载一枚3D ToF镜头。
ToF镜头到底是什么？
ToF（Time of Flight，飞行测距）ToF就是计算光/红外线的反弹时间，来计算事物与信号发射源之间距离的一种技术，而目前在手机上用的技术多为红外线。
如果看不懂，华叔自己给大家看看例子，这样就容易明白了。
ToF 可以测试在10米以内的物体运动，动图中的手部无论怎么运动，ToF都能测出手的运动轨迹，而且能很快在屏幕显示。
ToF 相机的工作原理是连续拍多张图像，再根据图像不同的激光相位，最终还原深度信息(距离信息)。
那iPhone如果加入 ToF镜头 有什么作用？
众所周知，苹果这几年一直致力发展AR技术，而借助 ToF 的远距离 3D 测距，iPhone能实现全身的物体和动作识别，实现更有意思的 AR 互动娱乐功能。
ToF 让 iPhone 变成一台类似于微软XBOX游戏机的体感配件 Kinect，无需手柄或者外接设备，游戏画面就会跟着你的动作而变化。
还可以让自己成为钢铁侠、美国队长、孙悟空，反正你能想象到的人物都可以实现。ToF 镜头捕捉真人的动作，并呈现在AR虚拟角色上。
目前，ToF主要应用包括：拍照虚化、体感游戏、测距、购物等。
从以上技术优势看，下一波创新性革命，ToF 市场空间巨大全球。
3D 成像和传感器的市场规模在 2016 ~ 2022 年的 CAGR（复合年均增长率，这是指一项投资在特定时期内的年度增长率。 ） 为 38%， 2017 年市场规模 18.3 亿美元，2022 年将超 90 亿美元。其中，消费电子是增速最快的应用场，2016 ~ 2022 年的 CAGR 高达 160%，到 2022 年消费电子市场规模将超过 60 亿美元。
从出货量上来看，预计手机 3D 感测需求将从 2017 年的 4000 万部增加至 2019 年的 2 亿部以上，其中 2019 年的 ToF 机型还主要集中在几款高端旗舰机，从 2020 年开 始 ToF 的出货量将进一步爆发，在整体 3D 感应中占比有望达到 40%。
预计 ToF 和结构光的 BOM 成本大约为 12~15 美元和 20 美元，相比之下 TOF 更具 有成本优势。
目前，3D 摄像头产业链与传统摄像头产业链相比主要新增加红外光源、红外 传感器和光学组件等部分 。通过对已上市的主流 3D 摄像头产品进行拆解分析，3D 摄像头产业链可以被分为——
1、上游：红外传感器、红外光源、光学组件、光学镜头以及 CMOS 图像传感器。
2、 中 游：传感器模组、 摄像头模组、光源代工、光源检测以及图像算法。
3、 下 游：终端厂商以及应用。
TOF供应链包括：ToF传感器、红外光源、窄带滤光片、光学镜头、CIS（模拟电信号）、红外截止滤光片、传感器模组、摄像头模组、WLC（晶圆级摄像头模组）、晶圆级后段处理。
上面的名词非常专业，就算华叔也并非完全看懂，但我们不需要太专业，关键我们要弄清楚参与以上供应链有哪些上市公司。这里的A股上市公司包括：光迅科技、水晶光电、联创电子、韦尔股份、欧菲光、立讯精密、华天科技、晶方科技。
光迅科技
光迅科技是光模块头部企业，是全球为数不多的全市场（传输、数据、接入）、全技术（芯片、器件、模块、子系统）、全产品（有源、无源、集成）的光电子高科技企业。
2018年度光迅科技占全球市场份额约7.3%，行业排名第四。其中电信市场排名第三（7.2%），接入市场排名第一（14.3%），数据市场排名第六（4.7%）。
水晶光电
水晶光电是国内光学精密薄膜镀膜龙头，在窄带滤光片上具有技术和先发优势。目前大客户的窄带滤光片方案是以水晶与 VIAV 合作的方式供应。
水晶的强项在于镀膜工艺， 预计新的竞争对手需要较长的时间才能切入，护城河较高。水晶有望抓住下游 3D sensing 需求的放量，凭借技术和先发优势将充分赢得利润。
韦尔股份
韦尔股份收购CMOS图像传感器厂商豪威科技，并已完成资产交割，豪威科技是三星CIS业务的最大竞争对手。
目前已实现CIS高中低端产品的全覆盖，并打入国内主流手机品牌厂商，客户涵盖华为、小米、OPPO、Vivo等，在国内摄像头市场份额为20% ~ 30%，全球市占率第三。
联创电子
联创电子 3D结构光镜头已进入中国前4家手机品牌中的2家，预计到年底手机镜头出货量每月能到800 ~ 1000万颗，不包括准直镜头（3D结构光）。TOF镜头及模组的开发在稳步推进过程中。
在5G产业有布局，会利用自主研发的技术优势，特别是光学领域上高像素镜头的优势，积极布局车载、VR/AR领域、工控、教育、智能家电等专业显示市场。
华天科技 和 晶方科技 在晶圆级后段处理（WLO）方面布局较早，主要提供WLO后段加工技术，特别是华天科技具备成熟的加工技术。
成像镜头端产业链较为成熟，由于行业技术壁垒和集中度高，产业链的龙头多为日本、韩国、台资企业所垄断，大陆的厂商主要集中在红外滤光片和镜头模组封装上，包括舜宇光学、欧菲科技、水晶光电、立讯精密(立景)、丘钛科技等。
风险方面，关键看下游需求不及预期，目前全球半导体分工程度高，核心材料、设备环节集中在欧美、日韩，存在贸易争端引发的供应链风险。
无论华叔之前聊的超声波屏幕指纹，还是今天说的ToF技术，对于产业链来说，就等待iPhone发布，爆发就等这一刻。
…………
❶ TWS耳机出货成本已降至20元/对。随着苹果、华为、高通、瑞昱、恒玄、洛达、杰理等覆盖中低端领域等主控芯片方案的推出，加之华强北白牌TWS耳机市场的产业链逐步完善，TWS耳机的成本极速下降。据悉，TWS耳机的工厂出货成本从100+元/对，剧降到如今的不到20元/对，预计未来的白牌TWS耳机销量将是苹果的6倍。
❷ 小米集团涨近8%，创7月以来新高。小米集团涨幅扩大至近8%逼近10港元关口，创7月以来新高。昨日小米集团Redmi发布首款5G手机，首度将5G手机价格降至2000元以内。
❸ 长信科技：5G手机Redmi K30由公司子公司独供。小米新出的5G手机Redmi K30为公司核心子公司东莞德普特独供；公司一直为小米公司提供高端机种，诸如：MIX2，MIX2S等，与小米公司一直进行深入的技术交流和合作，并在此基础上将不断推出搭载更新技术的产品。
小米不愧是价格屠夫，能把5G手机压到2000元以下。
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