0519：“杠杆”是一把双刃剑，实战中该如何应用这把利剑，本文告诉你两个小技巧。

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你是否想过这样一个问题，为什么同样的交易方式，有的人使用可以赚钱，而有些人却是亏钱甚至爆仓的呢？为什么同样的资金规模，有的人可以低风险快速的积累盈利，而有些人却在原地踏步呢？同样是做保证金交易，当风险来临时，有的人可以全身而退，而有些人却损失惨重呢？这些问题都与交易杠杆的使用有关，本文我们就来讲述如何在交易中合理的使用杠杆，以及阐述杠杆与风险之间的逻辑关系。

01 杠杆的合理运用

杠杆是保证金交易规则里最大的魅力，合理的利用杠杆规则可以极大的控制和减少操作性风险和系统性风险。交易杠杆的合理运用是通过账户资金，风险系数以及交易系统三者之间关系的计算而得。其中交易系统包含了复盘胜率和当前行情的具体情况。

在实战交易中杠杆的合理运用分为两步，接下来让我们通过具体案例来做具体解释。

第一步：合理求值

假如A交易员的账户资金为10000美金，他的风险系数是30%（即可承担的最大亏损回撤是3000美金），其交易系统在每年的历史复盘统计中，最大的连错次数是三次（即正常的概率之内），那么为了不会轻易的碰到风险线，应该至少接受六次策略的验证，所以我们得出每次策略最大的亏损额度是3000美金/6次=500美金。

第二步：以损定量

当A交易员设计出合理的最大亏损时，剩下的就是根据当前行情来以损定量，解决头寸和杠杆问题。假如进场后的有效止损距离是100点，那么反推出合理的仓位应该是0.5手（即使用5倍的杠杆）。又假如进场后的有效止损距离只有50点，那么反推出合理的仓位就应该是1手（即使用10倍的杠杆）。

所以在保证金交易中，杠杆本身是一门很大的学问，交易使用的杠杆太小相当于浪费机会，拖延盈利周期，使用的杠杆太大又会造成过量亏损，抗不住合理的连错概率。学会根据自身的系统特点推倒出合理的杠杆使用规则才是正确的。

02 降低操作性和系统性风险的方法

我们已经知道了应该合理的运用杠杆来进行交易，但是却担心因为自控力不够，导致违反交易纪律，造成额外损失。同时也担心因为黑天鹅事件造成额外的交易损失，那我们应该怎么办呢？答案就是通过保证金交易的规则和杠杆运用来减少操作性和系统性的风险。

首先，在实际交易中我们知道杠杆越大的平台所占用的保证金就最少。以英镑一标准手订单为例：100倍杠杆的平台所需要的保证金是1300美金，当你交易1手订单，同时设定的最大亏损是500美金，那么你的交易账户里至少需要有1800美金。换句话说，你的账户里有10000美金和1800美金是同样的效果，都可以让你完成策略订单的布局。而500倍杠杆的平台所需要的保证金是260美金，相当于你的账户里有760美金时也可以完成上述同样的策略布局。

理解了这个逻辑之后，再以A、B两位交易者的实战操作来举例加以阐述：A交易者账户10000美金，约定最大亏损500美金，结果因为控制不住自己，不能严格止损，盲目操作，导致亏损金额超过原计划额度。而B交易者账户只有760美金，停损后因为账户已经没有资金了，所以无法再继续，这是一种依靠被动执行来控制操作性风险的一种方法，非常适合学习中的交易者使用。无论是短线交易还是中线交易，需要多少资金就入金多少资金，在交易做对时并不会干扰原计划的正常盈利，在做错时会强制约束自己，将损失控制在既定范围。当新行情开始时，B交易者只需要再入金500美金即可。以上这些是关于如何控制操作性风险的方法。

其次，当A、B两位交易者的平台发生问题的时候或者出现黑天鹅行情，止损止不住的时候。此时A交易者会损失超额资金甚至损失所有资金，而B交易者只是损失很小的一部分风险资金，这就极大的减少了系统性风险的后果。

虽然A、B两位交易者的操作方式都运用了不同的杠杆规则，但是在交易输赢的结果上并没有不同，可在输赢之外的风险处理上，很显然高杠杆的规则更加优秀。在市场中常常有人认为高杠杆就意味着高风险，其实杠杆的高低与风险并无直接关系，风险的高低关键在于如何合理的运用杠杆。

划重点

1、杠杆使用中必须考虑的两个关键点：（1）合理求值；（2）以损定量；

2、在保证金交易中杠杆的合理运用可以有效的降低风险，提高收益；