有色石油煤炭钢铁等资源股的投资是很难的，...

有色石油煤炭钢铁等资源股的投资是很难的，我看过很多知名公募大咖和杰出私募基金经理的观点，他们都觉着周期股太难把握了不可控因素太多了，短期趋势投机尚可参与，中长期投资的话，这个周期把握起来太难了，最简单的例子谁敢说能准确预测一两年后石油的价格呢。

所以很多机构刚开始要么没有配置资源股，要么就是用短期趋势的思路来配置投机的，导致资源股都是暴涨暴跌。

我以前聊过做资源股简单有效的策略就是看石油铜铝等大宗商品期货价格的变动，然后跟踪行业龙头标杆公司，比如铜美国看南方铜业，国内看紫金矿业，铝看港股的中国宏桥。还要参考国外资源股龙头必和必拓的走势等。

无论是跟踪铜铝期货，还是铜铝龙头公司都是表象是外在表现，他们简单粗暴直观，他们之所以上涨的背后深层逻辑绝对不是炒作，而是美联储降息全球放水美元贬值下的资产重估叠加供需改变下的综合呈现。在这个背后的深层逻辑上，最近这段时间我做了很多功课，跟踪分析了不少研报也和期货圈的几个朋友做过不少交流。最后的结论是：全球放水美元贬值短时间内只会加强不会减弱，最近比特币再创历史新高就是很直观的体现。各种矿产资源的供需端，随着铜铝价格的飙升，以及疫情的恢复，供应上会有所上升，但是很有限，需求端很旺盛，而且短时间内不能证伪，尤其是随着新能源汽车和高科技的发展，铜铝钴锂的需求未来会越来越大，尤其是新能源汽车的短期爆发带来的需求。从铜铝等库存以及供需的基本面上看，短时间还是有缺口，反应出来就是现在期货端的表现。

所有大众商品里看最核心的两类石油和铜，外加比特币，参考黄金白银。这波大众商品行情能持续多久不要去预测而是来跟随，这是我一直的观点。大众商品价格走势和股票市场表现还是有时间差的，如果能把握住这个时间差踏准节奏就厉害了。其实春节前最后一个交易日，我在选择资源股还是中国中冶中选择了中冶而不是石油铜的龙头股，恐高是一方面原因。

高盛等美国的几家投行是这波大众商品的死多头，无论是石油还是铜，有兴趣的可以去看看。虽然现在资源股龙头已经起来三波了，但是大部分资源股其实还在底部，我假期看上的驰宏锌锗还有很多其他小金属龙头其实都没怎么涨。综合各方面来看，石油和铜的上升空间还不少，这波资源股行情大概率还会持续，还是以前的观点，持续到一季报出来问题不大。

洛阳钼业，铜钴都很多，铜涨比不上紫金矿业，钴涨比不上华友钴业，但是总体表现还可以，后期潜力很大。

中国中冶，逻辑是资源股景气周期到来，中冶作为冶炼领域唯一龙头会受益，其二是本身就有不少的镍铜等矿，也算是隐藏的资源股。从今天股价走势看，远远强于其他中字头，哪怕中国中车港股假期大涨15%以上，今天中车都没有跑赢中冶，说明其资源属性被挖掘了但是还没有被认可。今天出来的中冶订单一月份同比130%增长，说明其主业确实受到了资源股景气周期的利好，订单量的暴涨是最真切的反应，其他中字头数据也有出来的只有20%多增长。随着大众商品景气周期的到来，二月三月甚至未来一年暴增的订单是可以预期的。就看这种逻辑能不能被主流资金认可了。

杰瑞股份，买杰瑞就是赌石油景气周期的持续时间，只要石油价格能稳住慢慢涨，作为油服装备最优质的公司股价也会不断创新高。

作者：朱贰哥